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若美联储“一鹰到底” 还有哪些美股值得投资

时间:2023-01-25 19:15 来源:宝鸡新闻网 作者:宝鸡新闻网 阅读:

  2022年饱受通胀高企和美联储激进加息之苦的美股交出了14年来最差年度表现。这令投资者不禁想问,美股有望在2023年迎来反弹吗?

  这在很大程度上或许取决于美联储的政策。通胀连续回落令市场对美联储进一步放缓紧缩步伐乃至降息的预期有所升温,美股在此情况下迎来反弹似乎变得越来越有希望。然而,市场预期与美联储立场并不一致,后者仍坚持鹰派立场并多次强调利率将在5%上方保持一段时间,且向市场传递了今年不会降息的信号。那么,在高利率可能贯穿整个2023年的情况下,还有哪些美股值得投资者持乐观态度?

  一、美联储或“一鹰到底”

  尽管通胀有所降温,但美联储仍“咬定青山不放松”。 美联储在1月4日公布的12月会议纪要显示,美联储官员重申了抗击通胀的决心,并向投资者发出了异常直截了当的警告,告诫投资者不要低估美联储在一段时间内保持高利率的意愿。另外,与会者继续预计,持续提高联邦基金利率将是适当的,没有与会者预期2023年降息是合适的。

  除了“鹰气十足”的会议纪要之外,美联储官员们的讲话也并没有如市场所愿的那样释放出“鸽派”信号。美联储理事鲍曼表示,美联储在遏制通胀方面还有更多工作要做,并指出有必要进一步加息,官员们应该在一段时间内将利率维持在限制性水平以稳定物价。里士满联储主席巴尔金也表示,尽管美国近期的通胀报告令人感到鼓舞,但物价上涨速度仍然过高,难以放松货币政策限制。

  亚特兰大联储主席博斯蒂克、旧金山联储主席戴利、克利夫兰联储主席梅斯特以及费城联储主席哈克均支持加息至5%以上并维持一段时间。“鹰王”圣路易斯联储主席布拉德更是表示,美联储应迅速将利率提高到5%以上,以确保价格压力得到抑制,adinathelectricals.com,他预计到2023年底利率要升到5.25%至5.5%,这意味着年内共加息100个基点

  此外,本周四公布的上周美国首次申请失业救济人数意外加速下行,创三个多月新低,凸显劳动力市场依然强劲,给美联储留下保持加息的空间。数据显示,美国截至1月14日当周初请失业金人数意外下降了1.5万至19万,低于市场预期的21.4万。

  不过,市场并不相信美联储。据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察工具(FedWatch Tool)”,市场认为美联储在2月加息25个基点的概率为96.2%,同时联邦基准利率最高将升至4.75%-5%区间,并预计美联储将于11月开始降息。而美联储在去年12月公布的最新点阵图显示,19位美联储官员中有17位预计今年利率将升至5%以上,预测中值显示峰值利率将达到5.1%,且没有政策制定者预计会在2023年降息。

  市场常说,“不要和美联储作对”。尽管美联储官员正在全力说服投资者,他们在年底前不会降息,但遗憾的是,市场并不买单。在市场的这种乐观情绪下,美联储对抗通胀的努力可能将“付之东流”。正如美联储官员所担忧的那样,“毫无根据的金融环境宽松”可能会使他们抗击通胀的斗争“复杂化”,并给美联储的政策实施带来更多变数。

  二、哪些美股值得投资者关注?

  虽然美联储似乎因错判通胀形势和行动过缓而失去了一些投资者的信任,但2023年利率像美联储所说的那样“在一段时间内保持在高位”同样是投资者所需考虑的可能性之一。

  在这样的利率环境下,美股或许难以实现强劲复苏。不过,在高利率环境中,金融行业可能将出现利好,利率上升的环境有助于银行等金融机构在消费者和商业方面的利差扩大。除了金融行业之外,一些基本面强劲、拥有在高利率环境中保护利润的企业同样值得关注。

  1、 摩根大通(JPM.US)

  作为一家投资和多元化金融服务公司,摩根大通是银行业的领先者,其在美国运营着最完整、最强大的银行特许经营业务。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙花了十多年时间打造的“堡垒式的”资产负债表使该行得以在动荡的环境中保持稳健。在席卷全球的2008年金融危机期间,摩根大通是唯一一家不需要政府援助的美国大银行,即使在2008年的困难环境中仍然获得了很高的利润。

  到2023年,该行的经营杠杆也在朝着积极的方向发展。摩根大通在投资银行、商业银行、信用卡和资产管理领域都处于领先地位。其规模(美国最大的银行,拥有近4万亿美元的资产)和多元化使其具有强大的竞争优势,而该行的成本优势和客户转换银行所需的高成本又使这种优势更加突出。

  这种竞争优势在最新的2022年第四季度财报中便有所体现。财报显示,摩根大通Q4净营收为345.47亿美元,同比增长18%;调整后营收为355.66亿美元,同比增长17%,好于市场预期的343亿美元。净利润为110.08亿美元,同比增长6%。摊薄后每股收益为3.57美元,好于市场预期的3.07美元。

(责任编辑:宝鸡新闻网)

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