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中珠控股:收到《关于对发行股份购买资产并募

时间:2022-11-25 15:54 来源:宝鸡新闻网 作者:宝鸡新闻网 阅读:

业绩报告

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个股公告正文

中珠控股:收到《关于对发行股份购买资产并募集配套资金报告书(草案)的审核意见函》的回复公告

日期:2021-10-10

证券简称:中珠控股             证券代码:600568          编号:2021-077 号

                       中珠控股股份有限公司
 收到《关于对中珠控股发行股份购买资产并募集配套资金
         报告书(草案)的审核意见函》的回复公告

                                  特别提示

      本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者
  重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。




    根据上海证券交易所《关于对中珠控股股份有限公司发行股份购买资产并募
集配套资金报告书(草案)的审核意见函》(上证公函[2021]1753 号)(以下简
称“《审核意见函》”)的要求,中珠控股股份有限公司(以下简称“中珠控股”
或“公司”)及相关中介机构对有关问题进行了认真分析,现对《审核意见函》
中提及的问题回复如下:

    如无特别说明,本回复中简称或名词的释义与《中珠控股股份有限公司发行
股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》中相同;所有数值保
留两位小数,均为四舍五入。若本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾
数上有差异,这些差异是由四舍五入造成的。



    一、关于关联关系的认定

    《审核意见函》问题 1:

    草案披露,公司控股股东中珠集团与交易对方存在商业交易,根据实质重于
形式的原则,认定交易对方与上市公司存在关联关系。但报告书第 61 页显示,
交易对方与上市公司不存在关联关系,且报告书第 271 页显示,因交易对方与上
市公司不存在任何关联关系,本次交易定价系各方协商确定。请明确交易对方与
上市公司是否存在关联关系及依据,并说明中珠集团与交易对方存在商业交易的
具体内容。请财务顾问和律师发表意见。

    回复:
    (一)明确交易对方与上市公司是否存在关联关系及依据,并说明中珠集团
与交易对方存在商业交易的具体内容;


    本次交易完成后,交易对方一体集团将持有中珠控股 13.50%的股份,刘丹
宁将通过一体集团、一体正润、金益信和合计持有中珠控股 18.38%的股份。


    根据一体集团、一体正润、金益信和与鹏华资产管理(深圳)有限公司(以
下简称“鹏华资管”)签署《股权收益权转让与回购合同》(鹏华资产-建体 1
号主合同-001),一体集团、一体正润、金益信和与鹏华资管约定:(1)一体
集团、一体正润、金益信和以其各自持有一体医疗股权比例向鹏华资管转让一
体医疗股权的股权收益权,鹏华资管通过设立鹏华资产建体 1 号专项资产管理
计划,以资产管理计划募集的资金购买前述股权收益权;(2)股权收益权转让
价款为 8.5 亿元,鹏华资管自支付转让价款之日起即享有股权收益权,转让期
限为 24 个月,一体集团、一体正润、金益信和有义务按照本合同约定回购鹏华
资管受让的全部股权收益权,并按照规定全额支付相应的回购价款。


    2021 年 9 月,中珠集团与鹏华资管签署《保证合同》(鹏华资产-建体 1 号
保证-002),中珠集团为一体集团、一体正润、金益信和上述《股权收益权转让
与回购合同》(鹏华资产-建体 1 号主合同-001)及补充协议项下债务的履行提供
连带责任保证担保。


    根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定,持有上市公司 5%以上股份
的法人或其他组织或自然人为上市公司关联人,根据与上市公司或者其关联人签
署的协议或者作出的安排,在协议或者安排生效后,或在未来十二个月内,将具
有上述情形的,视同上市公司关联人;中国证监会、上海证券交易所或者上市公
司根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系,可能导致上市公司
利益对其倾斜的法人、其他组织或自然人为上市公司关联人。


    (二)财务顾问和律师发表意见;


    财务顾问和律师认为,本次交易完成后一体集团、一体正润、金益信和合计
持有中珠控股 5%以上股份,且中珠集团为一体集团、一体正润、金益信和的债
务提供担保,可能会产生上市公司利益对一体集团、一体正润、金益信和倾斜,
因此上述主体为中珠控股的关联方,中珠控股本次交易构成关联交易。并已更新
重组报告草案。

    二、关于标的资产权属及资质证书

    《审核意见函》问题 2:

    草案披露,标的资产一体医疗的全部股权及其派生收益已经质押给鹏华资产
管理(深圳)有限公司,该质押主合同涉及的股权收益权转让价款为 8.5 亿元,
转让期限为 24 个月。请公司补充披露:(1)一体集团、一体正润、金益信和按
照上述约定支付的回购价款金额、资金偿付风险和安排,并请财务顾问及律师就
上述情况是否符合《重组办法》发表意见;(2)上述股权质押解除的进展,能
否在股东大会之前解除。如不能,进行重大风险提示。请财务顾问发表意见。

    回复:

    (一)一体集团、一体正润、金益信和按照上述约定支付的回购价款金
额、资金偿付风险和安排,并请财务顾问和律师就上述情况是否符合《重组办
法》发表意见;

    1、补充披露一体集团、一体正润、金益信和按照上述约定支付的回购价
款金额、资金偿付风险和安排;

    (1)标的资产质押及一体医疗股权收益权转让的具体情况;

    一体集团、一体正润、金益信和目前所分别持有的一体医疗的股权收益权已
转让给鹏华资管,同时一体集团、一体正润、金益信和所持有的一体医疗的股权
已质押给鹏华资管,为鹏华资管为一体集团提供的股权收益权融资提供质押担
保,具体如下:


    根据一体集团、一体正润、金益信和与鹏华资管签署《股权收益权转让与回
购合同》(鹏华资产-建体 1 号主合同-001),一体集团、一体正润、金益信和与
鹏华资管约定:(1)一体集团、一体正润、金益信和以其各自持有一体医疗股
权比例向鹏华资管转让一体医疗股权的股权收益权,鹏华资管通过设立鹏华资
产建体 1 号专项资产管理计划,以资产管理计划募集的资金购买前述股权收益
权;(2)股权收益权转让价款为 8.5 亿元,鹏华资管自支付转让价款之日起即
享有股权收益权,转让期限为 24 个月,一体集团、一体正润、金益信和有义务
按照本合同约定回购鹏华资管受让的全部股权收益权,并按照规定全额支付相
应的回购价款。(3)一体集团、一体正润、金益信和应在合同存续期限内每 12
个月分别支付回购溢价,回购溢价初始年利率为 9%,一体集团、一体正润、金
益信和的回购价款=(8.5 亿—已支付的提前回购价款)+已计算未支付的回购溢
价。


    根据相关方与鹏华资管签署的质押合同及保证合同,一体集团、一体正
润、金益信和已将其持有一体医疗 100%股权、刘丹宁及刘艺青合计持有的一体
集团 100%股权、刘丹宁已将其持有的一体正润 100%股权、刘丹宁已将其所持有
金益信和 41.70%的股权、刘艺青持有的金益信和 12%的股权质押给鹏华资管,
刘丹宁、刘艺青、一体集团、一体正润、金益信和、深圳市画仓投资发展有限
公司、深圳市一体数科科技有限公司、潍坊德莱斯金沙商业管理有限公司提供
连带责任保证,担保上述合同项下债权的实现。


    2021 年 8 月,一体集团、一体正润、金益信和分别出具《承诺函》,承诺
其所分别持有一体医疗股权在置换成上市公司(包括但不限于中珠控股)股票后
30 个工作日内,将持有的全部上市公司股票质押登记在鹏华资管名下。


    根据深圳市市场监督管理局出具的《企业股权出质设立登记通知书》,一体
集团、一体正润、金益信和所持一体医疗合计 100%的股权的质押已在深圳市市
场监督管理局办理股权出质设立登记备案手续。


    2021 年 9 月,中珠集团与鹏华资管签署《保证合同》(鹏华资产-建体 1 号
保证-002),中珠集团为一体集团、一体正润、金益信和上述《股权收益权转让
与回购合同》(鹏华资产-建体 1 号主合同-001)及补充协议项下债务的履行提供
连带责任保证担保。


    2021 年 9 月,鹏华资管出具《同意函》,同意一体集团、一体正润、金益
信和分别将其所持一体医疗 73.4695%、21.4286%、5.1019%股权转让给中珠控
股,同时依据交易方案认购中珠控股股份,同意一体集团、一体正润、金益信
和按其持股比例在审议本次交易相关事项的一体医疗股东会中行使投票表决
权,并同意在中国证监会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议
前,或应监管机关的书面或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押
并办理股权质押注销登记相关手续。
    2021 年 9 月,中国建设银行股份有限公司深圳市分行(下称“深圳建行”)
出具《同意函》,同意一体集团、一体正润、金益信和分别将其所持一体医疗
73.4695%、21.4286%、5.1019%股权转让给中珠控股,同时依据交易方案认购中
珠控股股份,同意一体集团、一体正润、金益信和按其持股比例在审议本次交
易相关事项的一体医疗股东会中行使投票表决权,并同意鹏华资管在中国证监
会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机关的书面
或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押并办理股权质押注销登记
相关手续;同意优先配合一体集团、一体正润、金益信和提出的基于与中珠控
股签署的利润补偿方案所要求解除部分中珠控股股票质押的需求。


    2021 年 9 月,一体集团、一体正润、金益信和与鹏华资管签署《股权收益
权转让与回购合同之补充协议》(鹏华资产-建体 1 号补充协议-001),同意在中
国证监会并购重组委召开审议中珠控股向一体集团、一体正润、金益信和发行股
份购买资产并募集配套资金方案工作会议前三个工作日,或应监管机关的书面或
口头要求当日,“标的股权收益权”按一体集团、一体正润、金益信和实际持一
体医疗股权比例自动归属于一体集团、一体正润、金益信和,为担保一体集团、
一体正润、金益信和履行向鹏华资管支付全额提前回购价款的义务,一体集团、
一体正润、金益信和承诺在中珠控股股票登记至一体集团、一体正润、金益信和
股票账户 30 个交易日内,将各自获得的股票全额质押给鹏华资管,在鹏华资管
取得委托人深圳建行书面同意前提下,同意优先配合一体集团、一体正润、金益
信和提出的基于与中珠控股签署的利润补偿方案所要求解除部分中珠控股股票
质押的需求。


    (2)资金偿付风险和安排

    根据一体集团 2021 年度经审计的财务报表,一体集团账面净资产为
64,879.58 万元,货币资金为 23,492.05 万元,流动资产为 97,366.37 万元,经
营活动产生的现金流量净额 1,708.89 万元。从账面货币资金及现金流量情况来
看,一体集团存在不能按期回购的流动性风险。

    根据一体集团的确认,其具有较好的银行信用及流动资产规模较大,有能力
通过债务融资、股权融资、资产变现等方式,筹措回购所需的资金。
    2、中介机构就以上情形是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》的有
关规定发表意见


    (1)标的资产股权权属清晰


    如本次交易的法律顾问天元律师出具的京天股字(2021)第 296 号《关于中
珠控股股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的法律意见书》所述,除
孟庆文与一体集团之间曾经存在股权代持外,一体医疗的设立及历次重大变更均
合法合规、真实有效,一体集团、孟庆文已确认双方股权代持关系已解除,对上
述股权演变及结果无异议,不存在任何潜在争议或纠纷,一体医疗历史上存在的
股权代持的情形对本次重大资产重组不构成实质性法律障碍。


    一体集团、一体正润、金益信和已将所拥有的一体医疗股权的股权收益权转
让给鹏华资管,但根据一体集团、一体正润、金益信和与鹏华资管签署的《股权
收益权转让与回购合同之补充协议》(鹏华资产-建体 1 号补充协议-001),鹏华
资管已同意在中国证监会并购重组委召开审议中珠控股向一体集团、一体正润、
金益信和发行股份购买资产并募集配套资金方案工作会议前三个工作日,或应监
管机关的书面或口头要求当日,“标的股权收益权”按一体集团、一体正润、金
益信和实际持一体医疗股权比例自动归属于一体集团、一体正润、金益信和。


    基于上述,财务顾问和律师认为,参与本次交易的一体医疗股东持有的一体
医疗股权权属清晰。


    (2)标的资产股权过户或者转移不存在法律障碍


    经核查,股权质押权人鹏华资管及其委托人深圳建行均已出具同意函,具体
如下:


    2021 年 9 月,鹏华资管出具《同意函》,同意一体集团、一体正润、金益信
和分别将其所持一体医疗 73.4695%、21.4286%、5.1019%股权转让给中珠控股,
同时依据交易方案认购中珠控股股份,同意一体集团、一体正润、金益信和按其
持股比例在审议本次交易相关事项的一体医疗股东会中行使投票表决权,并同意
在中国证监会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机
关的书面或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押并办理股权质押
注销登记相关手续。

    2021 年 9 月,深圳建行出具《同意函》,同意一体集团、一体正润、金益
信和分别将其所持一体医疗 73.4695%、21.4286%、5.1019%股权转让给中珠控
股,同时依据交易方案认购中珠控股股份,同意一体集团、一体正润、金益信
和按其持股比例在审议本次交易相关事项的一体医疗股东会中行使投票表决
权,并同意鹏华资管在中国证监会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工
作会议前,或应监管机关的书面或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权
的质押并办理股权质押注销登记相关手续;同意优先配合一体集团、一体正
润、金益信和提出的基于与中珠控股签署的利润补偿方案所要求解除部分中珠
控股股票质押的需求。

    综上,财务顾问和律师认为,参与本次交易的一体医疗股东持有的一体医
疗股权权属清晰,股权收益权已转让给鹏华资管,并约定在中国证监会并购重
组委召开审议本次交易工作会议前三个工作日,或应监管机关的书面或口头要
求当日,鹏华资管受让取得的一体集团、一体正润、金益信和持有的一体医疗
股权的股权收益权按一体集团、一体正润、金益信和实际持一体医疗股权比例
自动归属于一体集团、一体正润、金益信和;标的股权已质押给鹏华资管,质
权人鹏华资管及资管计划委托人深圳建行已同意本次交易,并同意在中国证监
会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机关的书面
或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权质押。因此,在深圳建行及鹏华
资管按《同意函》解除股权质押后,标的股权过户至中珠控股不存在法律障碍,
标的股权的质押情况及股权收益权转让情况不会对本次重大资产重组构成实质
性法律障碍,符合《上市公司重大资产重组管理办法》的相关规定。


    (二)上述股权质押解除的进展,能否在股东大会之前解除。如不能,进行
重大风险提示。请财务顾问发表意见。

    2021 年 9 月,鹏华资管和深圳建行已出具《同意函》,同意在中国证监会并
购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机关的书面或口头
要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押并办理股权质押注销登记相关手
续。

    一体集团在 9 月份刚达成上述解除股权质押的相关约定,在股东大会之前解
除上述股权质押较困难,草案中补充披露重了大风险提示:

    “四、标的资产存在股权质押而导致无法及时过户的风险

    截至本报告书出具日,一体医疗全部股权及其派生收益已经质押给鹏华资产
管理(深圳)有限公司,并已在深圳市市场监督管理局办理质押登记,鹏华资管
为工商登记的质权人。有关标的资产股权质押的具体情况,请参见本报告书“第
四节标的资产基本情况”之“十一、一体医疗股权收益权转让及股权质押情
况”。

    鹏华资管及受托管理人深圳建行已出具《同意函》,同意在中国证监会并购
重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机关的书面或口头要
求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押并办理股权质押注销登记相关手续。

    虽然上述机构已经出具了《同意函》,但在股东大会之前还是不能解除标的
公司的股权质押;若上述机构出具的《同意函》未来不能得到较好执行,则存在
因标的资产无法及时过户至上市公司的风险。”


    综上,财务顾问认为:深圳建行、鹏华资管为支持本次并购重组交易已同意
在中国证监会并购重组委召开审议本次重大资产重组的工作会议前,或应监管机
关的书面或口头要求后 3 日内,解除一体医疗 100%股权的质押并办理股权质押
注销登记相关手续。股东大会前不解除股权质押不会影响未来标的股权过户至中
珠控股,亦不会对本次重大资产重组构成实质性法律障碍,符合《上市公司重大
资产重组管理办法》的相关规定。草案已对此股权质押做了相关风险提示。




    《核查意见函》问题 3:

    草案披露,标的资产部分专利将于 2021 年和 2021 年到期,请公司补充披露
上述专利到期对标的资产生产经营和利润的影响及具体的解决措施,并请财务顾
问和会计师发表意见。

    回复:


    (一)补充披露上述专利到期对标的资产生产经营和利润的影响及具体的解
决措施
       目前公司有 1 个实用新型将于 2021 年到期,有 12 个实用新型将于 2021 年
到期。详细情况如下表所示:
 序号             专利名称           专利类型        专利号         到期日
  1           一种全身热疗装置       实用新型   ZL200620014635.8   2021.09.10
  2           一种可视人流装置       实用新型   ZL200720118946.3   2021.03.14
  3       一种新型腔道直接摄像装置   实用新型   ZL200720118943.X   2021.03.14
  4         一种新型腔道可视装置     实用新型   ZL200720118936.X   2021.03.14
  5        一种内窥镜实时清洁装置    实用新型   ZL200720118944.4   2021.03.14
  6            一种胶囊内窥镜        实用新型   ZL200720119583.5   2021.04.17
  7           一种胶囊状内窥镜       实用新型   ZL200720119587.3   2021.04.17
  8           一种胶囊式内窥镜       实用新型   ZL200720119588.8   2021.04.17
  9         一种增加头发营养装置     实用新型   ZL200720121323.1   2021.07.06
  10       一种低强度激光治疗装置    实用新型   ZL200720216081.2   2021.12.12
  11        一种放疗剂量验证装置     实用新型   ZL200720216079.5   2021.12.12
  12       一种跟踪肿瘤位置的装置    实用新型   ZL200720121718.1   2021.07.24
  13       扇形聚焦矩形可变准直器    实用新型   ZL200720031573.6   2021.04.18

       上述专利中,第 1 个实用新型“一种全身热疗装置”主要用于公司以往生产
并销售的一种治疗肿瘤的产品热疗仪,第 2 个至第 10 个实用新型主要应用在妇
科、消化科、疼痛治愈、头发护理等与公司现有业务关联性不大,上述第 1 至
10 个实用新型专利不是公司目前的主要经营产品项目。未来该实用新型的到期
也不会对公司正常生产经营和利润产生重大影响。

       第 11 个至第 13 个实用型新的主要应用领域为公司现有的主营业务伽玛刀的
生产。但这三个专利均是伽玛刀的局部细节技术。专利失效后,模仿者仅凭模仿
这三个技术,是无法研发出完整的伽玛刀的。所以,这三个专利到期对公司生产
经营和利润实现不造成影响。

       (二)财务顾问和会计师发表意见

       财务顾问和会计师认为,虽然一体医疗部分专利将于 2021 年和 2021 年到
期,但上述专利到期对标的资产生产经营和利润情况不存在重大影响。



       《核查意见函》问题 4:
    草案披露,标的资产医疗器械注册证书、医疗器械生产企业许可证、医疗器
械经营企业许可证均将于 5 年内陆续到期,请根据上述证书续展的要求,补充披
露上述证书到期后续展是否存在实质障碍,并请财务顾问和律师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露上述证书到期后续展是否存在实质障碍;

    一体医疗及其子公司目前所拥有的医疗器械注册证书、医疗器械生产企业许
可证、医疗器械经营企业许可证具体如下表所示:
序                                                                                                                            颁发日期或有
     资质主体      资质名称          编号/注册号                             资质内容                            发证机关
号                                                                                                                                效期
                                                        生产范围:Ⅱ类、Ⅲ类 6823 医用超声仪器及有关设备,Ⅱ
                医疗器械生产企   粤食药监械生产许                                                              广东省食品药
1    一体医疗                                           类、Ⅲ类 6826 物理治疗及康复设备。                                    至 2021-9-15
                业许可证         20212691 号                                                                   品监督管理局
                                                        住所:深圳市南山区朗山二路洁净阳光园
                                                        经营范围:Ⅲ类:6823 医用超声仪器及有关设备,6824 医
                                                        用激光仪器设备,6825 医用高频仪器设备,6828 医用磁共
                                                        振设备,6830 医用 X 射线设备。6832 医用高能射线设备, 深圳市市场和
                医疗器械经营许                                                                                                2021-06-29 至
2    一体医疗                    粤 020949              6833 医用核素设备,6854 手术室、急救室、诊疗室设备及 质量监督管理
                可证                                                                                                          2021-06-28
                                                        器具。                                                委员会
                                                        经营方式:批发。
                                                        仓库地址:深圳市南山区朗山二路洁净阳光园。
                                 国食药监械(准)字                                                            国家食品药品   2012-12-10 至
3    一体医疗   医疗器械注册证                          超声肝硬化检测仪
                                 2012 第 3231585 号                                                            监督管理局     2021-12-09
                                 国食药监械(准)字                                                            国家食品药品   2012-11-08 至
4    一体医疗   医疗器械注册证                          全身热疗系统(商品名:太空舱)
                                 2012 第 3261417 号                                                            监督管理局     2021-11-07
                                                                                                               广东省食品药   2021-08-03 至
5    一体医疗   医疗器械注册证   粤械注准 20212260820   全身红光治疗系统
                                                                                                               品监督管理局    2021-08-02
                                 粤深药监械(准)字                                                            深圳市药品监   2021-04-08 起
6    一体医疗   医疗器械注册证                          负压定位垫
                                 2021 第 1320033 号                                                              督管理局         四年
                                                                                                               广东省食品药
7    一体医疗   医疗器械注册证   粤械注准 20212230063   超声肝硬化检测仪                                                      至 2021-01-14
                                                                                                               品监督管理局
                                                        生产范围:三类:6833 医用核素设备:伽玛射线立体定向
                医疗器械生产企   陕食药监械生产许       回转聚焦放疗机。                                       陕西省食品药
8    西安一体                                                                                                                 至 2021-05-05
                业许可证         20213167 号            生产地址:西安市高新区锦业路 69 号创业研发园 A 区 9    品监督管理局
                                                        号。
                                 国食药监械(准)字                                                            国家食品药品   2021-07-18 至
9    西安一体   医疗器械注册证                        伽玛射线立体定向回转聚焦放疗机
                                 2021 第 3331058 号                                                            监督管理局    2021-07-17
                                                      经营范围:Ⅲ、Ⅱ类:物理治疗及康复设备;医用 X 射线
                                                      设备Ⅲ类:医用核素设备;医用磁共振设备;医用超声仪
                                                      器及有关设备;介入器材;医用高频仪器设备;医用高能
                医疗器械经营企                                                                               北京市药品监   2012-05-15 至
10   北京一体                    京 081949            仪器设备Ⅱ类:医用光学器具、仪器及内窥镜设备;医用
                业许可证                                                                                     督管理局       2021-05-14
                                                      电子仪器设备;医用 X 射线附属设备及部件。
                                                      仓库地址:北京市海淀区阜成路 73 号北京世纪裕惠大厦 B
                                                      座 807 室。
    1、关于医疗器械生产企业许可证

    根据《医疗器械生产监督管理办法》的规定,开办第二类、第三类医疗器械
生产企业的,应当向所在地省、自治区、直辖市食品药品监督管理部门申请生产
许可;开办第一类医疗器械生产企业的,应当向所在地设区的市级食品药品监督
管理部门办理第一类医疗器械生产备案;《医疗器械生产许可证》有效期为 5 年,
《医疗器械生产许可证》有效期届满延续的,医疗器械生产企业应当自有效期届
满 6 个月前,向原发证部门提出《医疗器械生产许可证》延续申请;原发证部门
应当依照《医疗器械生产监督管理办法》第十条的规定对延续申请进行审查,必
要时开展现场核查,在《医疗器械生产许可证》有效期届满前作出是否准予延续
的决定,符合规定条件的,准予延续,不符合规定条件的,责令限期整改,整改
后仍不符合规定条件的,不予延续,并书面说明理由,逾期未作出决定的,视为
准予延续。

    根据一体医疗确认,一体医疗、西安一体目前所拥有的《医疗器械生产企业
许可证》仍在有效期内且满足继续取得该等资质证书的条件,其将根据相关规定
的要求,在《医疗器械生产企业许可证》期满前向主管机关提出延续的申请。

    2、关于医疗器械经营许可证

    根据《医疗器械经营监督管理办法》的规定,经营第一类医疗器械不需许可
和备案,经营第二类医疗器械实行备案管理,经营第三类医疗器械实行许可管理,
《医疗器械经营许可证》有效期为 5 年,《医疗器械经营许可证》有效期届满需
要延续的,医疗器械经营企业应当在有效期届满 6 个月前,向原发证部门提出《医
疗器械经营许可证》延续申请,原发证部门应当按照《医疗器械经营监督管理办
法》第十条的规定对延续申请进行审核,必要时开展现场核查,在《医疗器械经
营许可证》有效期届满前作出是否准予延续的决定。符合规定条件的,准予延续,
延续后的《医疗器械经营许可证》编号不变。不符合规定条件的,责令限期整改;
整改后仍不符合规定条件的,不予延续,并书面说明理由。逾期未作出决定的,
视为准予延续。

    根据一体医疗确认,一体医疗、北京一体目前所拥有的《医疗器械经营企业
许可证》(或《医疗器械经营许可证》)仍在有效期内且满足继续取得该等资质证
书的条件,其将根据相关规定的要求,在《医疗器械经营企业许可证》(或《医
疗器械经营许可证》)期满前向主管机关提出延续的申请。

    3、关于医疗器械注册证

    根据《医疗器械注册管理办法》的规定,第一类医疗器械实行备案管理,第
二类、第三类医疗器械实行注册管理,医疗器械注册证有效期届满需要延续注册
的,注册人应当在医疗器械注册证有效期届满 6 个月前,向食品药品监督管理部
门申请延续注册,除注册人未在规定期限内提出延续注册申请、医疗器械强制性
标准已经修订,该医疗器械不能达到新要求、对用于治疗罕见疾病以及应对突发
公共卫生事件急需的医疗器械,批准注册部门在批准上市时提出要求,注册人未
在规定期限内完成医疗器械注册证载明事项的情形外,接到延续注册申请的食品
药品监督管理部门应当在医疗器械注册证有效期届满前作出准予延续的决定,逾
期未作决定的,视为准予延续。

    根据一体医疗确认,一体医疗、北京一体目前所拥有的《医疗器注册证》仍
在有效期内且满足继续取得该等资质证书的条件,其将根据相关规定的要求,在
《医疗器械注册证》期满前向主管机关提出延续的申请。

    2021 年 10 月,刘丹宁已经出具承诺,在未来 5 年内,若一体医疗及其子公
司持有的资质证书到期未能通过再次审核或继续取得,并因此导致本次交易估值
受到影响或上述主体受到相应的行政处罚、无法正常经营、遭受其他任何损失的,
刘丹宁将向上市公司及时、足额承担前述损失赔偿责任。

    (二)财务顾问和律师发表意见

    综上,一体医疗及其子公司持有的《医疗器械生产企业许可证》、《医疗器
械经营企业许可证》(或《医疗器械经营许可证》)、《医疗器械注册证》均仍
在有效期内,根据一体医疗的确认,上述主体满足继续取得或再次通过审核的条
件,不存在实质性法律障碍,且一体医疗实际控制人已承诺在未来 5 年内,对一
体医疗及其子公司资质证书到期未能通过再次审核或继续取得而导致一体医疗
或上市公司的损失承担赔偿责任。因此,财务顾问和律师认为:一体医疗及其子
公司持有的上述资质情况不会对一体医疗的持续经营产生重大不利影响。




    三、关于标的资产评估及交易作价
    《核查意见函》问题 5:

    草案披露,标的资产以收益法为作价参考依据。请公司补充披露标的资产预
测期以外的营业收入持续增长率,并就此与标的资产近三年以收益法评估所使用
的增长率作出比较,说明此次评估的合理性。请财务顾问和评估师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露标的资产预测期以外的营业收入持续增长率,并就此与标的
资产近三年以收益法评估所使用的增长率作出比较,说明此次评估的合理性

    2021 年度的营业收入较 2012 年度增长率为 7.19%,2021 年度的营业收入较
2021 年度的增长率为 19.83%,本次评估中对企业的营业预测在 2021 年 5 月
—2021 年作为详细预测期,2021—2021 年度营业收入的增长比率分别为 17.59%、
16.66%、16.02%、11.08%和 5.74%,而 2021 年起,作为稳定期,以后年度的营
业收入预测数和 2021 年持平,故详细预测期以外的营业收入增长率为 0。由此
可见,未来年度的营业收入的增长率较 2021 年度的较低,预测期增长率较为稳
健,可实现性较大。

    最近三年,除本次交易外,一体医疗进行了三次评估,分别由中和资产评估
有限公司(以下简称“中和评估”)出具了中和评报字[2021]第 BJV4025 号资产
评估报告书、北京中企华资产评估有限责任公司(以下简称“中企华”)出具了
中企华评报字[2021]第 3256 号资产评估报告书和中铭国际资产评估(北京)有
限责任公司(以下简称“中铭评估”)出具了中铭评报字[2021]第 10009 号资产
评估报告书。该三次评估中,对标的资产预测期以外的营业收入增长率均为 0%,
即预测期以外的年营业收入同预测期最后一年。

    (二)财务顾问和评估师发表意见

    综上,财务顾问和评估师认为:本次评估对未来预测期的增长率较为稳健,
可实现性较大,评估值合理。



    《核查意见函》问题 6:

    请公司结合报告书第 302 页所列竞争对手的情况,将本次交易作价与同行业
上市公司估值进行比较分析,选择与标的资产所在行业较为相近的公司及交易案
例,针对性地说明本次交易定价的合理性。请财务顾问和评估师发表意见。
       回复:

      方案第 302 页所列竞争对手中没有 A 股上市公司或其并购标的情况,因此没
有可比性。针对 A 股上市公司或相关行业并购案例分析已在草案中披露如下:

      (1)同行业上市公司市盈率、市净率分析

      本次重组标的公司一体医疗的主营业务为一体医疗以“医疗设备研发制造销
售”与“医疗设备整体解决方案”两大模块为核心业务,致力于成为专业的肿瘤
诊疗设备整体解决方案提供商。其业务实质为:一方面直接生产并销售具有自主
知识产权的伽玛刀、超声肝硬化检测仪、全身热疗系统、全身红光治疗系统等产
品;一方面通过项目合作的方式为各医疗机构提供包括自主研发产品,外购
PET-CT、直线加速器在内的多种肿瘤诊疗设备,并提供相应的配套增值服务。

      根据中国证监会《上市公司行业分类指引(2012 年修订)》,一体医疗所从
事的业务属于“制造业(C)”中的“(35)专用设备制造业”。根据申万行业分类
标准,一体医疗从属于“(370000)医药生物”中的“(370500)医疗器械”行业。

      由于难以找到主营业务相同或相似的上市公司,因此为了保证可比公司样本
的充足,避免个别选择带来的主观影响,公司根据申万的行业分类指标准,选取
了“医疗器械”中的,除 ST 公司、市盈率为负值或者超过 100 倍的 A 股上市公
司。

      按照 2021 年 4 月 30 日收盘价及 2021 年一季报数据计算,申万行业分类中
“医疗器械”行业上市公司的市净率、市盈率指标如下表所示:
序号            证券代码     证券简称    市净率(PB)       市盈率(PE)

  1      600529.SH         山东药玻         1.8932             31.3833

  2      600587.SH         新华医疗         7.0619             68.6549

  3      002223.SZ         鱼跃医疗         13.6282            58.1790

  4      002551.SZ         尚荣医疗         9.8708             99.8560

  5      300003.SZ         乐普医疗         8.8937             56.5948

  6      300171.SZ         东富龙           9.0970             60.8131

  7      300273.SZ         和佳股份         15.3139            66.1116

  8      300298.SZ         三诺生物         8.6196             75.8775

  9      300314.SZ         戴维医疗         9.1988             93.5486
序号          证券代码          证券简称           市净率(PB)        市盈率(PE)

  10      300326.SZ          凯利泰                    8.3371             38.0716

  11      300358.SZ          楚天科技                  9.7954             80.4574

          同行业可比上市公司平均值                     9.2463             66.3225

             一体医疗(2021 年)                        4.68               18.10

数据来源:同花顺

       注 1:市盈率 P/E=该公司的 2021 年 4 月 30 日收盘价÷(该公司 2021 年一季报每股收

益×4);

       注 2:市净率 P/B=该公司的 2021 年 4 月 30 日收盘价÷该公司一季报每股净资产




       2021 年 4 月 30 日,医疗器械可比上市公司平均市盈率为 66.32 倍,本次交
易对价对应的动态市盈率为 18.10 倍,显著低于行业平均水平。同时,以一体医
疗 2021 年 4 月 30 日净资产计算,本次交易作价对应的市净率为 4.68 倍,亦低
于同行业上市公司的平均水平。

       (3)从同行业可比交易案例分析本次交易定价的合理性

       近期 A 股市场重组的标的与一体医疗业务模式相近的有华业资本(600240)
2021 年 5 月披露的收购重庆捷尔医疗设备有限公司(以下简称“捷尔医疗”),
捷尔医疗主要从事医药流通和提供医疗服务,其中医疗服务和一体医疗目前的与
医院合作业务模式类似,从华业资本披露的重组报告书捷尔医疗的医疗中心分成
占其利润来源的 60%以上,因此捷尔医疗与一体医疗可比性较强。捷尔医疗与一
体医疗评估及作价比较如下:
          被评估主体                 捷尔医疗 100%股权            一体医 100%股权

   评估基准日                         2021 年 11 月 30 日         2021 年 4 月 30 日

       评估基准日账面值                            63,324.91                   40,625.88

            交易作价                              215,000.00                 190,000.00

            增值金额                              151,675.09                 149,374.12

          交易增值率                                 239.52%                     367.68%

       收购上年度净利润                             7,062.14                    7,719.41
市盈率(交易价格/上年度净
                                                 30.44                         24.61
           利润)


       从以上比较,一体医疗上年市盈率指标(交易价格/上年度净利润)较捷尔
医疗要低。

       从交易增值率来看,一体医疗较捷尔医疗要高,根据捷尔医疗披露信息捷尔
医疗在建工程中的在建医院资产规模达到 4.36 亿元,而一体医疗主要是通过与
医院的合作提供医疗服务,相比较而言资产规模较小,导致其增值率较捷尔医疗
要高。

       此外,近期国内 A 股上市公司的并购案例中,交易标的属于医疗器械行业的
可比案例市盈率情况如下所示:
                                                                             静态市盈
序号     上市公司           标的股权          评估基准日        动态市盈率
                                                                                率
                                             2021 年 9 月 30
 1       天兴仪表    老肯医疗科技 100%股权                        20.83       23.93
                                                   日
                    深圳市巨烽显示科技 90%   2021 年 3 月 31
 2       京新药业                                                 17.13       22.41
                             的股权                日
                     武汉呵尔医疗科技 100%   2021 年 7 月 31      29.05
 3        新开源                                                             (负数)
                              股权                 日
                     北京超思电子技术 100%   2021 年 3 月 31
 4       红日药业                                                 20.19       31.11
                              股权                 日
                      无锡市宇寿医疗器械     2021 年 12 月 31
 5       天华超净                                                 14.54       21.12
                            100%股权               日
                     江苏久信医疗科技 100%   2021 年 12 月 31
 6       达实智能                                                 14.53       23.22
                              股权                 日
                         平均值                                   20.21       24.36
                         中位数                                   20.19       23.22




       从以上比较可得知,本次交易对价对应的动态市盈率为 18.10 倍,显著低于
行业平均水平。

       (3)结合中珠控股的市盈率、市净率水平分析本次一体医疗定价的公允性

       上市公司 2021 年实现基本每股收益 0.0885 元/股,2021 年一季度实现基本
每股收益为 0.03131 元/股,根据本次交易发行股份购买资产的股份发行价 14.53
元/股计算,本次发行股份的静态市盈率为 164.18 倍,根据 2021 年一季度计算
的动态市盈率为 116.02 倍。

    本次交易一体医疗 2021 年承诺利润计算的动态市盈率为 18.10 倍,市盈率
显著低于上市公司本次发行股份对应的市盈率水平。

    综上,本次交易对一体医疗 100%股权的作价充分考虑交易完成后上市公司
和一体医疗的协同效应给上市公司带来的价值、作价基准日 A 股市场上市公司的
估值情况、及同行业交易案例作价情况。经交易各方协商,通过发行股份的方式
收购标的资产,zg14zx.net,交易标的的作价为 19.00 亿元,较评估值溢价 11.33%。

    因此,财务顾问和评估师认为:本次交易作价合理、公允,充分保护了上市
公司全体股东的合法权益。




    《核查意见函》问题 7:

    草案披露,标的资产评估增值率为 320.08%,交易作价较评估值溢价 11.33%。
请公司补充披露交易作价较评估值溢价的原因及交易作价的公允性,并请财务顾
问和评估师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露交易作价较评估值溢价的原因及交易作价的公允性

    本次交易价格为 19.00 亿元,较评估值溢价 11.33%,交易对方的定价系交
易各方协商确定的结果。

    交易作价较评估值有所溢价主要一体医疗和中珠控股在医疗产业上发展战
略的高度一致,评估没有考虑未来战略发展一致带来的协同效应,主要包括:

    (1)交易作价中考虑了一体医疗给中珠控股在医院合作业务方面带来的收
益和中珠控股采购一体医疗的医疗设备带来的收益,而本次评估值中未考虑以上
因素。

    首先,中珠控股近年在寻求向肿瘤诊疗方面转型发展,也正与多家医院在寻
求合作,截至 2021 年 4 月 30 日,中珠控股已与 3 家医院签订了医疗设备租赁、
技术服务与咨询的相关合作合同或意向,并会继续寻求与相关医院签署合作意
向;但中珠控股目前在与医院合作方面经营管理经验和人才积累尚不成熟,处于
新业务拓展阶段。而一体医疗在与医院合作方面有这十多年的经营管理经验和较
好的人才储备,双方合作之后能产生较强的协同效应。

    本次交易完成后,中珠控股将把与医院的合作业务交由一体医疗来进行管理
和运作,充分利用一体医疗在该行业中十多年的经营管理经验和人才积累来快速
实现盈利,并加快该项业务的拓展速度。在本次评估值中未考虑一体医疗预期能
给中珠控股在医院合作业务方面所带来的收益。

    其二,中珠控股与医院合作开展的也主要是肿瘤治疗方面的业务。本次交易
完成后,中珠控股将向一体医疗购买月亮神全身伽玛刀、ET-SPACE 全身热疗系
统等医疗设备来与医院方面开展合作,从而给一体医疗未来在肿瘤诊疗设备销售
方面带来收益。本次评估值中未考虑未来中珠控股采购一体医疗的医疗设备所带
来的收益。

    (2)交易作价中考虑了一体医疗给中珠控股未来在肿瘤药销售方面带来的
收益,而评估值中未考虑以上因素。

    中珠控股目前正在研发重组人内皮抑素腺病毒注射液(E10A)项目及注射用
蛋氨酸脑啡肽“中珠 1018”项目均为抗癌领域的医药新产品,其中重组人内皮
抑素腺病毒注射液(E10A)项目已在三期临床,未来这些肿瘤药研发完成后,可
充分利用一体医疗现有与三十多家医院肿瘤治疗方面的合作网络,快速的拓展销
售渠道,使得中珠控股未来在肿瘤药方面销售渠道方面提供保障。在本次评估值
中未考虑一体医疗给中珠控股未来在肿瘤药销售方面带来的收益。

    除上述协同效应外,基于一体医疗是上市公司未来发展转型的业务方向,上
市公司与一体医疗在战略、管理、财务等方面都能实现有效协同。

    本次交易对一体医疗 100%股权的作价充分考虑交易完成后上市公司和一体
医疗的协同效应给上市公司带来的价值、作价基准日 A 股市场上市公司的估值情
况、及同行业交易案例作价情况。经交易各方协商,通过发行股份的方式收购标
的资产,交易标的的作价为 19.00 亿元,较评估值溢价 11.33%。

    (二)财务顾问和评估师发表意见

    综上,财务顾问和评估师认为:交易价格本身考虑了未来在医疗产业方面双
方战略发展的高度一致,双方在协商作价时充分考虑了未来双方协同性给中珠控
股带来的价值,而评估值仅反映了一体医疗现有的状况下持续经营的价值,故两
者之间存在差异,最终交易价是双方谈判协商的结果,是客观公允的。



    《核查意见函》问题 8:

    草案披露,标的资产评估以收益法和成本法作为评估方法,请补充披露成本
法的评估结果,成本法所采用的主要假设及参数,并列明各主要资产和负债项目
的增值率。

    回复:

    补充披露成本法的评估结果,成本法所采用的主要假设及参数,并列明各主
要资产和负债项目的增值率。具体如下:

    (1)成本法评估结果及其增减值分析

    经成本法评估,深圳一体在评估基准日 2021 年 4 月 30 日的股东全部权益评
估值为人民币 52,754.58 万元。

    总资产账面值 76,556.40 万元,评估值 87,797.67 万元,评估增值 11,241.27
万元,增值率 14.68%;

    总负债账面值 35,547.65 万元,评估值 35,043.09 万元,评估减值 504.56
万元,减值率 1.42%;

    净资产账面值 41,008.75 万元,评估值 52,754.58 万元,评估增值 11,745.83
万元,增值率 28.64%。



                                评估结果汇总表

 评估基准日:2021 年 4 月 30 日金额单位:万元

                            账面净值            评估值        增减额        增减率%
           项目
                               A                  B           C=B-A         D=C/A
                              30,177.28           31,224.70      1,047.42        3.47
流动资产
                              46,379.12           56,572.97     10,193.85       21.98
非流动资产
                               4,947.88            4,947.88
其中:长期应收款净额
                               9,785.09           13,213.10      3,428.01       35.03
长期股权投资净额
                              23,942.16           23,958.72        16.56         0.07
固定资产净额
                         账面净值         评估值         增减额        增减率%
           项目
                               A            B            C=B-A         D=C/A
                                770.43          770.43
在建工程净额
                               2,248.43      9,065.00       6,816.57      303.17
无形资产净额
                               4,453.09      4,453.09
长期待摊费用
                                232.04          164.75        -67.29      -29.00
递延所得税资产
                           76,556.40        87,797.67      11,241.27       14.68
资产总计
                           22,315.65        22,326.72         11.07         0.05
流动负债
                           13,232.00        12,716.37       -515.63         -3.9
非流动负债
                           35,547.65        35,043.09       -504.56        -1.42
负债总计
                           41,008.75        52,754.58      11,745.83       28.64
净资产

    本次评估增值 11,745.83 万元,评估增值原因分析如下:

    ①流动资产

    流动资产账面值为 30,177.28 万元,评估值为 31,224.70 万元,评估增值
1,047.42 万元,增值率 3.47%。

    流动资产评估增值主要是:

    ◆将计提的应收账款、其他应收账款坏账准备评估为 0;

    ◆在产品存货的评估中考虑了部分尚未实现的利润。

    ②长期股权投资

    长期股权投资账面值为 9,785.09 元,评估值 13,213.10 元,评估增值
3,428.01 元,增值率 35.03%。
    长期股权投资增值的主要原因是:

    ◆深圳一体长期股权投资科目按成本法进行会计核算,账面金额为 9,785.09

万元;若按权益法口径核算,长期股权投资的账面金额为 12,120.54 万元;两种

核算方法的差异为 2,335.45 万元。

    本次评估按照权益法口径,按照投资比例×被投资单位基准日净资产评估值

得出长期股权投资科目评估值;

    ◆被投资单位按资产基础法评估净资产所有增值。
    其中:
    ◇西安一体医疗科技有限公司本次评估净资产增值 1,071.31 万元,评估增

值原因分析如下:

    A、流动资产

    流动资产账面值 10,621.23 万元,评估值 11,063.75 万元,评估增值 442.52

万元,增值率 4.17%。

    流动资产增值的主要原因是委估公司的应收账款和其他应收款的坏账准备

评估为 0 以及评估人员在评估存货—在产品时,考虑了销售利润所致。

    B、固定资产

    固定资产账面值为 915.89 万元,评估值 1,546.19 万元,评估增值 630.30

万元,增值率 68.82%。
    -a-房屋建筑物类资产评估增值 5,894,842.84 元,增值率为 74.55%。增值的
原因:一是委估资产建成于 2007 年,至基准日建安造价平均成本有一定上涨造
成原值增值;二是企业对建筑物折旧期限部分短于实际耐用年限,实际成新率较
高,造成评估净值增值;三是该地块房屋价值有所上涨,因而造成评估原值增值。

    -b-设备类资产评估增值 408,156.82 元,增值率为 32.61%,增值的主要原

因是委估公司机器设备的会计折旧年限小于评估使用耐用年限的差别,故造成评

估增值。

     C、递延所得税资产

     递延所得税资产账面值为 32.34 万元,评估值为 30.82 万元,评估减值 1.52

万元,减值率 4.70%。

     递延所得税资产评估减值的原因为本次评估对应收账款、其他应收款进行

了重新评估,故坏账准备评估为 0,故将坏账准备引起的递延所得税资产也评估

为 0 所致。

    ◇北京一体智健医疗科技有限公司本次评估净资产增值 21.25 万元,评估

增值原因分析如下:

    A、流动资产

    流动资产账面值 737.14 万元,评估值 737.09 万元,评估减值 0.05 万元,

减值率 0.01%。
    流动资产减值的主要原因是委估公司的应收账款和其他应收款的坏账准备

评估为 0 以及评估人员在评估存货—产成品时,考虑了销售利润和费用所致。

    B、固定资产

    固定资产账面值为 68.63 万元,评估值 89.92 万元,评估增值 21.29 万元,

增值率 31.02%。

     设备类资产评估增值 408,156.82 元,增值率为 32.61%,增值的主要原因

是委估公司机器设备的会计折旧年限小于评估使用耐用年限的差别,故造成评估

增值。



    ③固定资产—设备

    设备账面值为 23,942.16 万元,评估值为 23,958.72 万元,评估增值 16.56
万元,增值率 0.07%。

    设备评估增值主要是由于被评企业账面固定资产折旧年限较短,本次评估对
设备则依据其实际使用情况确定其成新率,被评设备大部分均处于正常使用状
态,且部分固定资产市场价上涨,固定资产故造成评估增值。

    ④无形资产

    无形资产账面值 2,248.43 万元,评估值为 9,065.00 万元,评估增值 6,816.57
万元,增值率 303.17%。

    无形资产评估增值主要是将企业账面无价值的专利、软件著作权用和商标权
收益现值法评估所致。

    ⑤递延所得税资产

    递延所得税资产账面值为 232.04 万元,评估值为 164.75 万元,评估减值
67.29 万元,减值率 29.00%。

    递延所得税资产评估减值主要是本次将应收款项进行了重新评估,因此将应
收款项坏账准备对应的递延所得税资产评估为 0。

    ⑥负债
    负债账面值为 35,547.65 万元,评估值为 35,043.09 万元,评估减值 504.56
万元,减值率 1.42%。

    负债评估减值主要是考虑了企业未计提的实际应支付的贷款利息和递延收
益评 0 所致。

    (2)成本法评估主要假设:

    ①持续使用假设

    即假定委估的资产在评估目的实现后,仍将按照原来的使用目的、使用方式,
持续地使用下去,继续生产原有产品或类似产品。企业的供销模式、与关联企业
的利益分配等运营状况均保持不变。

    ②交易假设

    任何资产的价值来源均离不开交易。不论委估资产在与评估目的相关的经济
行为中是否涉及交易,我们均假定评估对象处于交易过程中,评估基准日前后,
评估对象的产权主体将发生变动。

    ③宏观经济环境相对稳定假设

    任何一项资产的价值与其所处的宏观经济环境直接相关,在本次评估时我们
假定社会的产业政策、税收政策和宏观经济环境保持相对稳定,从而保证评估结
果有一个合理的使用期。

    ④不考虑通货膨胀对评估结果的影响。

    ⑤利率、汇率保持为目前的水平,无重大变化。

    (3)企业价值成本法评估简介

    ①流动资产的评估

    流动资产是指企业在生产经营活动中,在一年或超过一年的一个营业周期内
变现或耗用的资产。

    Ⅰ.货币资金的评估

    货币资金包括现金和银行存款,货币资金一般按核实调整后的账面价值作为
该项资产评估现值。对现金进行盘点,倒推出评估基准日的实际库存数作为评估
值。对银行存款查阅银行存款对账单、银行存款余额调节表,按核实调整后的账
面值作为评估值。

    Ⅱ.应收款项(应收账款、其他应收款和预付账款)的评估

    借助于历史资料和评估中调查了解的情况,通过核对明细账户,发询证函或
执行替代程序对各项明细予以核实。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。

    应收票据、应收股利、应收账款、其他应收款和预付账款在核实无误的基础
上,根据每笔款项收回的可能性确定评估值。评估人员借助于历史资料和目前调
查情况,具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、
经营管理现状等。对于有充分理由相信全部能收回的,按核实后的账面值评估;
符合有关管理制度规定应予核销的、包括宕在应收款项中应计入损益的费用支
出,或有明显迹象表明无法收回的,按零值评估。将各种情况计算结果汇总即得
出全部应收款项的评估现值。

    对可能收不回的部分款项进行特别关注,分清楚产生坏账的原因:

    对于有确凿证据无法收回的应收账款和其他应收款,评估为零;对虽然没有
确凿证据但确实存在坏账的款项,根据企业的历史状况,评估师逐笔进行可收回
程度的职业判断后确定评估值。

    Ⅲ.存货

    存货的评估原则上分为两大类,一类是为产品生产或管理所需的物资,例如
原材料、低值易耗品等;一类是处于生产流程中的半成品和产成品。委估的存货
主要包括原材料、产成品、在用低值易耗品等。

    1)原材料的评估:

    外购原材料的评估以现行市场售价为基础。按清查核实后的数量乘以现行市
场购买价,再考虑合理的运杂费、损耗、验收整理入库费等合理费用后得出评估
值。对于存在有毁损、锈蚀、超储呆滞情况的原材料,我们在充分考虑其经济性
贬值和功能性贬值后确定其评估值。

    2)产成品的评估:

    根据产成品的市场适销程度,将产成品划分为畅销产品、正常销售产品、勉
  强销售产品和滞销积压产品。依据产成品销售成本率、销售费用率及相关的税费
  率,以完全成本为基础,根据每一产品的市场销售情况,决定是否加上适当的利
  润或是要低于成本,分别确定评估计算公式进行评估。本项评估所涉及的产成品
  均属正常销售产品。

        产成品评估方法具体如下:

        产成品评估单价=不含税销售价-销售税金及附加-营业费用-所得税-评估扣
  除净利润

        销售费用、销售税金及附加、管理费用及财务费用的确定

        单位产品应分摊的销售费用=不含税销售价×销售费用率

        单位产品应分摊的销售税金及附加=不含税销售价×销售税金及附加率

        单位产品应分摊的管理费用及财务费用=不含税销售价×管理费用及财务费
  用率

        单位产品的营业利润=不含税销售价-账面成本单价-单位产品应分摊的销售
  费用-单位产品应分摊的销售税金及附加-单位产品应分摊的管理费用及财务费
  用

        所得税=营业利润×所得税率

        应扣除的部分税后净利润=(营业利润-所得税)×部分税后净利润扣除率。

        产成品评估值=库存数量×产成品评估单价

        对深圳一体公司产成品的评估采用由立信会计师事务所(特殊普通合伙)审
  计的 2021 年-2021 年 4 月 30 日会计报表。评估基准日的财务数据仅为 2021 年 4
  个月的数据,不具备代表性,故本次评估根据委估单位经审计的 2021 年、2021
  年的数据进行,相关财务数据如下:
序号        项目                  取价依据                2021 年     2021 年     平均
(1)   销售收入       取自 2012-2021 年报表(平均数)   24,320.11   29,143.50   53463.61

(2)   销售费用       取自 2012-2021 年报表(平均数)     445.11    1,046.86     1491.97

(3)   销售费用率     3=(2)/(1) ×100%                   1.830%      3.592%     2.791%

(4)   税金、附加     取自 2012-2021 年报表(平均数)       67.86     169.63     237.49

(5)   税金、附加率   5=(4)/(1)×100%                    0.279%      0.582%     0.444%
序号        项目                  取价依据               2021 年    2021 年    平均
(6)   财务费用       取自 2012-2021 年报表(平均数)   3,411.39   2,298.35   5709.74

(7)   管理费用       取自 2012-2021 年报表(平均数)   2,897.53   3,291.83   6189.36

(8)   管理费用及财
                       7=((5)+(6))/(1) ×100%             25.941%    19.182%   22.256%
        务费用率
        注:一般情况下,适当的利润扣减率取 0.4--0.6,考虑到实际产品销售情况为正常销

  售,本次评估利润扣减率取 0.5。销售价格取评估基准日的市场价格。


        3) 在产品(包括外加工原材料等)的评估:

        原材料一旦进入生产流程后就开始了企业产品利润的累积,我们根据不同产
  品、不同生产阶段料、工、费的组成特点,以在产品核实后的成本和完工约当量
  为依据,确定每一在产品所应当增加的适当利润。

        ②非流动资产的评估

        Ⅰ.机器设备(含机器设备、电子设备、车辆)的评估:

        该企业的机器设备的评估方法采用重置成本法。

        计算公式:评估值=重置全价×成新率

        设备评估时首先根据资产占有方提供的设备清查评估明细表所列示的内容,
  通过对有关合同、法律权属证明及会计凭证、设备台账的审查来核实其产权。

        重置全价是指在现时条件下,重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或
  基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。

        根据国务院的决定,自 2009 年 1 月 1 日起,在全国实施增值税转型改革。
  一般纳税人购买的机器设备可以抵扣增值税。本项评估中有关重置全价均不包含
  增值税。

        国产设备的重置全价以国内市场同类型设备的现行市价为基础,再加上有关
  的合理费用(例如:运杂费、安装调试费、资金成本等);对无法询价及查阅到
  价格的设备,用类似设备的现行市价加以确定。

        成新率反映评估对象的现行价值与其全新状态重置全价的比率。成新率用年
  限法、分部件打分法或是两者的结合予以确定。对于车辆则严格按照国家规定的
强制报废标准进行评估。

    将重置全价与成新率相乘,得出设备重置净价的评估值。

    Ⅱ.房屋建筑物及土地的评估:

    评估人员深入细致地分析了估价对象的实际情况、特点和委托方提供的有关
资料,由于委估房屋建筑物为位于园区内的商品房,估价人员深入细致地分析了
估价对象的实际情况、特点和委托方提供的有关资料,并进行了实地勘察及大量
的周边市场调查。委估对象为写字楼,在市场上有较多买卖成交案例,故选用市
场比较法进行评估。

    市场比较法是指根据替代原理,选择与估价对象属于同一供需圈,条件类似
或使用价值相似的若干房地产交易案例作为比较实例,就交易情况、交易日期、
区域因素、个别因素等条件与估价对象进行对照比较,并对比较实例进行修正,
从而确定估价对象价格的方法。市场比较法评估公式如下:

    评估对象比准价格 = 交易案例价格×交易情况修正系数×交易日期修正系
数×区域因素修正系数×个别因素修正系数

    Ⅲ.长期股权投资的评估

    长期股权投资作为一种企业资产,它是以对其他企业拥有一定的权益而存在
的,因而对长期股权投资的评估主要是对该项投资所代表的权益进行评估。对企
业长期股权投资权益的评估应当使用收益现值法。但是由于我国现行统计口径不
一,收益现值法各种参数的选取有较大的不确定性,因而目前通常还是用成本法
对长期股权投资进行评估,则:

    长期股权投资评估值 = 投资比例×被投资单位净资产额

    本次对长期投资企业采用成本法进行了打开评估。

    Ⅳ.递延税款的评估

    递延所得税,简称递延税款,无论是借方还是贷方,应当根据其产生的原因
分别逐一评估。由于减值准备或升值预期而产生的递延税款是一种时间性差异造
成的资产(或负债),应当还原到它产生的源头合并重新评估,并按资产评估的
常规,处理相关的所得税事项。
    Ⅴ.无形资产的评估

    本次无形资产的评估采用收益法进行评估。

    收益法是指通过估算被评估资产的未来预期收益并折算成现值,借以确定被
评估资产价格的一种资产评估方法。

    所谓收益现值,是指被评估资产在未来特定时期内的预期收益按适当的折现
率折算成当前价值(简称折现)的总金额。

    收益法的基本原理是资产的购买者为购买资产而愿意支付的货币量不会超
过该项资产未来所能带来的期望收益的折现值。

    收益法的适用前提条件为:

    ①被评估资产必须是能够用货币衡量其未来期望收益的单项或整体资产。

    ②产权所有者所承担的风险也必须是能用货币来衡量的。

    采用收益法对评估对象进行评估所确定的评估价值,是指为获得该预期收益
的权利而支付的货币总额。资产的评估价值与资产的效用或有用程度密切相关,
资产的效用越大,获利能力越强,其价值就越大。资产成交后,能为新的所有者
带来一定的收益,所有者支付的货币量不会超过该项资产(或与其具有同样风险
因素的相似资产)的预期收益的折现值。

    采用收益法能真实和较准确地反映评估对象收益本金化的价值,并与投资决
策相结合,易为交易双方所接受。

    收益法计算公式表述为:
         n
    P   Rt /(1  r ) t
        t 1


    其中:P —— 无形资产评估价值;

             Rt —— 未来第 t 年的无形资产的技术收益;

             n —— 无形资产的经济寿命;

             r —— 折现率;

             t —— 未来第 t 年。
     其中:无形资产的技术收益=委估无形资产运作后企业的净利润×技术分成


     由于技术资产必须与其他有形资产有机结合才能创造收益,在评估过程中,
无形资产带来的超额利润一般无法单独评估测算,通常采用从技术运作后企业的
净利润分成的办法进行评估测算,即无形资产未来收益的预测通过采用整体性资
产收益的预测途径得到。具体评估办法是通过估算被评估企业整体资产在未来的
预期收益,再通过技术分成方式得到无形资产的超额收益,并采用适当的折现率
折现成基准日的现值,然后累加求和,得出被评估无形资产的评估值。

     专利及软件著作权技术分成率取 16%,折现率取 24%;

     商标权技术分成率取 2%,折现率取 20%。

     ③负债的评估

     负债是企业承担的能以货币计量的需以未来资产或劳务来偿付的经济债务。

     负债评估值根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及
金额确认。对于负债中并非实际负担的项目按 0 值计算。




     四、关于标的资产经营模式及风险

     《核查意见函》问题 9:

     草案披露,标的资产主要经营模式中包括中心合作模式。请公司补充披露:
(1)目前与标的资产合作的医疗项目的具体医院名单,并分别列示具体合作合
同中的条款,包括权利义务、利润分配方式和各年分成比例、具体结算模式、合
作期限、违约及纠纷处理等;(2)上述中心合作模式的可持续性,标的资产对
合作完成后设备的处置方式。请财务顾问发表意见。


     回复:

     (一)补充披露:目前与标的资产合作的医疗项目的具体医院名单,并分别
列示具体合作合同中的条款,包括权利义务、利润分配方式和各年分成比例、
具体结算模式、合作期限、违约及纠纷处理等;

     合作医疗机构清单及意愿合同要素详情如下:
                         利润分   结算                                                                                               违约及纠纷
    项目所在医院                          合作起止期限                                  各年分成比例
                         配方式   模式                                                                                                  处理
                         按收入   按月   2008 年   2021 年   第 1-5 年:按收入的 13%:87%;第 6-8 年:按收入的 22%:78%;第 9-10 年
中国人民解放军第三医院
                         分成     结算    5月       5月                              按收入的 32%:68%
中国人民解放军第一零五   按收入   按月   2009 年   2021 年        设备:从 2009 年 9 月起第 1 年:20%:80%以后每年递减 1%
         医院             分成    结算    9月       8月           病区:从 2021 年 3 月起第 1 年:20%:80%以后每年递减 1%
中国人民解放军第二五五   按收入   按月   2009 年   2023 年   原合同第 1-3 年按收益的 10%:90%,2012 年按协作科室补充协议执行,
                                                                                                                                     由过错或过
         医院             分成    结算    1月       12 月                   首次分成 20%:80%,以后每年递减 1%
                                                                                                                                     失方承担由
中国人民武装警察部队湖   按收入   按月   2009 年   2022 年
                                                                            第 1 年按收入 17%:83%,每年递减 1%                      此造成的损
    南省总队医院          分成    结算    4月       3月
                                                                                                                                     失。纠纷:可
中国人民解放军第三零七   按收入   按月   2009 年   2021 年     2009 年 4 月-2021 年 3 月 30%:70%,2021.4-2021.3 收入 31%:69%,
                                                                                                                                     以双方协商
         医院             分成    结算    4月       12 月                        2021.4-2021.12 收入 32%:68%
                                                                                                                                     解决或合同
中国人民解放军南京军区   按收入   按月   2009 年   2021 年
                                                                                按收入的 21%:79%每年递减 1%                          履行地人民
     庐山疗养院           分成    结算    7月       6月
                                                                                                                                      法院裁决
中国人民解放军第九十一   按收益   按月   2009 年   2023 年   第 1-5 年按收益的 20%:80%,第 6-10 年按收益的 30%:70%,第 11-14 按收益
      中心医院            分成    结算    7月       7月                                   的 40%:60%
中国人民解放军第八十九   按收入   按月   2010 年   2021 年   原合同 1-5 年按收益 20%:80%(固定成本率 50%),补充协议 2012.1 起
         医院             分成    结算    6月       5月                        按收入的 20%:80%,每年递减 1%
                                                             第 1-5 年按收入的 20%:80%,第 6-8 年按收入的 30%:70%,第 9-10 年按收
中国人民解放军第二零九   按收入   按月   2009 年   2021 年
                                                             入的 40%:60%,第 11-12 年按收入的 50%:50%;核磁 8 年:1-8 年按收入
         医院             分成    结算    7月       6月
                                                                                          的 30%:70%
                                                              原合同:伽马刀、直加、热疗收益分成:第 1-3 年按 20%,4-5 年 30%,
                                                                                    6-8 年 40%,9-10 年 50%;
                                                              PET-CT 收益分成:第 1-6 年 15%,7-8 年 20%,9-10 年 30%;CT、核磁、
                                                              病房:1-5 年保底分别为:200 万 250 万、300 万、350 万、400 万,6-10
中国人民解放军第一八八    按收入   按月   2011 年   2021 年
                                                                             年按核磁、CT、病房、门诊收入的 10%;
         医院              分成    结算    3月       2月
                                                                 新合同:院方收入分成:2021.9-2021.8:15%(保底 450 万/年)、
                                                                    2021.9-2021.8:16%、2021.9-2021.8:17%(保底 500 万/年)
                                                              、2021.9-2021.8:18%、2021.9-2021.8:19%、2021.9-2021.2:20%(保底 550
                                                                                             万/年)
中国人民解放军第二六六    按收入   按月   2011 年   2021 年   试运营期后第 1-4 年按收益的 80%,5-8 年按收益的 70%,9-10 按收益的
         医院              分成    结算    4月       3月                                      60%。
中国人民解放军第三二一    按收益   按月   2011 年   2021 年
                                                               第 1-4 年按收益的 70%,第 5-8 年按收益的 60%,(固定成本率 40%)
         医院              分成    结算    5月       4月
                                                              原合同第 1-4 年按收入的 84%:16%,新补充协议 2021 年 10 月 1 日至 2021
                                                              年 2 月 28 日为 22%:78%,2021 年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28 日为 23%:
中国人民解放军第一五 0    按收入   按月   2010 年   2021 年   77%,2021 年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28 日为 24%:76%,2021 年 3 月 1
       中心医院            分成    结算    3月       6月      日至 2021 年 2 月 28 日为 26%:74%,2021 年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28
                                                              日为 27%:73%,2021 年 3 月 1 日至 2021 年 2 月 28 日为 28%:72%,2021
                                                                           年 3 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日为 30%:70%
                                                    2021 年   第 1 年 82%:18%,第 2 年 80%:20%,第 3 年 78%:22%,第 4 年 76%:
中国人民解放军第 515 医   按收入   按月   2011 年
                                                    6 月 14   24%,第 5 年 74%:26%,第 6 年 72%:28%,第 7 年 70%:30%,第 8-10
          院               分成    结算    6月
                                                      日                                   年 68%:32%
中国人民解放军第一二三    按收入   按月   2011 年   2021 年
                                                                        第 1 年按收入的 20%:80%,至第 8 年每年递减 1%
         医院              分成    结算    6月       5月
中国人民解放军第二 0 六   按收入   按月   2011 年   2021 年
                                                                      第 1-6 年按收入的 30%:70%,7-8 年按收入的 35%:65%
         医院              分成    结算    8月       7月
中国人民武装警察部队甘   按收入     按月   2011 年    2022 年   2012 年 4 月 30 日至 2021 年 4 月 30 日贵院每月从合作科室提取总营业额
    肃省总队医院          分成      结算    1月        4月         的 18%:82%作为贵院分成,次年 4 月 30 日起,每年递减 1%;
中国人民解放军第八十六   按收入     按月   2012 年    2021 年
                                                                          第 1 年收入的 20%:80%以后至第 8 年逐年递减 1%
         医院             分成      结算    11 月      10 月
中国人民武警警察部队陕   按收入     按月   2012 年    2022 年   第一年 84%,第二年 83%,第三年 82%,第四年 81%,第五年 79%,第
    西省总队医院          分成      结算    8月        7月        六年 76%,第七年 73%,第八年 71%,第九年 68%,第十年 65%,
中国人民解放军第一六九   按收入     按月   2021 年    2021 年
                                                                                     第一年 75.4%,每年递减 1%
         医院             分成      结算    1月        12 月
中国人民解放军第五三五   按收益     按月   2021 年    2025 年   开始 1-5 年收益的 80%;6-9 年收益的 70%;10-13 年收益的 50%(固定成
         医院             分成      结算    1月        12 月                                 本率 40%)
中国人民解放军第三五九   按收入     按月   2011 年    2021 年
                                                                第 1 年按收入的 80%:20%,第 2 年按收入的 79%:21%,每年第减 1%
         医院             分成      结算    9月        8月
                         固定收     按月   2010 年    2021 年
  宜昌市第二人民医院                                                      从 2021 年 1 月 1 日起按固定收入 599,791.00 元/月
                           入       结算    4月         6月
                                                                归还机建期按收益的 87%;2021.7 起:双方以中心总收入扣除 2%的票据管
中国人民武警警察部队云   按收入     按月   2011 年    2024 年
                                                                理费作为“基数”进行分成,合作分成比率:设备按收入的 87%,逐年递
    南省总队医院          分成      结算    9月        12 月
                                                                   减 1%;病区按收益,第 1-5 年 80%,第 6-8 年 70%,第 9-10 年 50%
                         按收益     按月   2021 年    2022 年
    昆明市延安医院                                                   收益分成:1-2 年 70%,3-4 年 65%,5-6 年 60%,lansea888.com,7--8 年 55%
                          分成      结算    1月        12 月
中国人民武警警察部队青   按收入     按月   试运营中,未正
                                                                      1-7 年按收入的 85%,每年递减 1%,8-10 年按收入的 70%
    海省总队医院          分成      结算       式开业
中国人民武警警察部队北   按收益     按月
                                               筹建期                第 1-4 年收益的 80%;5-7 年收益的 70%;8-10 年收益的 50%
    京市总队医院          分成      结算
中国人民解放军第一四九   按收入分   按月
                                                  筹建期                        第一年收入 80%,以后逐年递减 1%
         医院               成      结算
     (二)补充披露合作模式的可持续性及一体医疗对合作完成后设备的处置方


      1、一体医疗未来主要通过以下方式保持其业务持续增长:

      (1)随着我国鼓励民营资本进入医疗产业,一体医疗将利用其在肿瘤诊疗
领域十多年的经验积累和人才储备积极拓展与公立医院、民营医院、部队医院等
医院的开展新的合作。

      (2)现有的合作项目到期后,相关设备也基本达到其实际可使用年限,医
院方面也需要新增投相关设备,基于双方多年的良好合作关系,一体医疗有较好
优势与现有医院合作追加新的设备投资。

      (3)一体医疗也在开拓新的合作模式,利用其在专家、技术、管理等方面
的优势,对肿瘤中心进行托管。

     (4)一体医疗正在计划启动专家会诊平台,连接现有合作医院肿瘤中心,实
现远程教学、讨论、互动、专家会诊、质控等功能,将与医院商洽以技术服务形
式建立合作,为医院提供会诊及技术支持。

      2、现有的合作项目到期后,设备产权归医院所有;但相关设备也基本达到
其实际可使用年限,医院方面也需要新增投相关设备,基于双方多年的良好合作
关系,一体医疗有较好优势与现有医院合作追加新的设备投资。

      (三)财务顾问发表意见

      综上,财务顾问认为,一体医疗与合作医院签署的合作协议已就分成方式、
合作模式等权利义务事项做出明确规范,且一体医疗能保持该合作模式业务的持
续增长,合作完成后的设备权属明确。



      《核查意见函》问题 10:

      草案披露,标的资产设备租赁包括自主产品或者外购设备租赁,以及融资租
赁或经营租赁。请公司补充披露自主产品租赁、外购设备租赁以及融资租赁、经
营租赁的具体设备构成、收入、利润等情况。请财务顾问和会计师发表意见。

      回复:

      (一)补充披露自主产品租赁、外购设备租赁以及融资租赁、经营租赁的具
体设备构成、收入、利润等情况;

    一体医疗设备租赁报告期内只有融资租赁一种方式,主要系出租给地方医
院,具体包括以下两项:

     1、荆门市第二人民医院项目

     融资租赁对象:荆门市第二人民医院

     融资租赁期限:从 2021 年 5 月 1 日至 2022 年 10 月 31 日止

     融资租赁租金:458.80 万元/年

     融资租赁具体设备构成:
               租赁物名称              数量            外购或自有设备
   直线加速器                          1台                  外购
   X-刀及 TPS 及影像验证系统           1台                  外购
   放射治疗模拟机                      1台                  外购
   伽玛刀                              1台                  自有
   全身热疗系统                        1台                  自有
   直线加速器                          1台                  外购
   放射辅助设备                        1批                  外购

    上述融资租出业务根据《企业会计准则第 21 号—租赁》的规定,在租赁开
始日,将应收融资租赁款、未担保余值之和 3,899.80 万元与其现值 2,349.79
万元的差额确认为未实现融资收益 1,550.01 万元,在将来收到租金的各期间内
确认为租赁收入。其中,2021 年 1-4 月确认融资租出收入 93.90 万元,2021 年
度确认 193.59 万元。

     2、武汉科技大学附属天佑医院项目

     融资租赁对象:武汉科技大学附属天佑医院

     融资租赁期限:从 2021 年 5 月 1 日至 2021 年 4 月 30 日止

     融资租赁租金:216 万元/年

     融资租赁具体设备构成:
            租赁物名称              数量               外购或自有设备
   医用直线加速器                   1台                     外购
   辅助设备一批                     1批                     外购
    上述融资租出业务根据《企业会计准则第 21 号—租赁》的规定,在租赁开
始日,将应收融资租赁款、未担保余值之和 1,296.00 万元与其现值 1,000.36
万元的差额确认为未实现融资收益 295.64 万元,在将来收到租金的各期间内确
认为租赁收入。其中, 2021 年 1-4 月确认融资租出收入 26.43 万元,2021 年度
确认 56.54 万元。”

    (二)财务顾问和会计师发表意见

    财务顾问和会计师认为,一体医疗上述融资租赁业务的会计处理符合会计准
则中对于相关业务的基本要求,能够公允反映该项业务的实际情况。



    《核查意见函》问题 11:

    草案披露,标的资产主营业务包括技术服务与咨询,但 2021 年标的资产未
开展该项业务,请公司补充披露该项业务是否具有可持续性及对标的资产评估值
的影响。请财务顾问和评估师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露该项业务是否具有可持续性及对标的资产评估值的影响

    一体医疗利用在肿瘤设备运营管理方面有丰富的经验,提高肿瘤放射治疗中
心的综合治疗水平,开拓了托管合作医院设备、提供技术服务的盈利模式,一体
医疗将通过提供技术服务、会诊平台服务来延续与医院的合作。

    目前,一体医疗已经成功帮助 30 余家医院成立区域内具有竞争力与良好口
碑的特色肿瘤科室。通过与客户的长期合作经验与自身不断的积累,一体医疗已
建立比较完整的技术服务与咨询团队,并不断完善形成了公司独特的管理体系、
技术服务与咨询模式,可以为医院项目运行过程提供全程的完整价值链服务。

    基于上述情况,技术服务和咨询业务也是一体医疗未来业务拓展的方向,利
用其自身肿瘤诊疗方面的技术和人员优势对医院的肿瘤中心进行托管。该项业务
经营具有可持续性具体如下:

    (1)一体医疗已于 2021 年初与中国人民解放军第二二二医院签署了期限 6
年 1 个月的技术服务合同(从 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 1 月 31 日止);

    (2)肝硬化检测仪质保期过后,一体医疗将对其销售的肝硬化检测仪提供
有偿的检测服务;根据肝硬化检测仪设备的要求,主要部件—探头,每年需进行
 2 次常规检测,每次收费 5000 元。随着该产品销量的不断增加,此项收入也将
 会有较大的增长。

         基于上述情况,本次评估对医疗技术服务和咨询业务 2021 年 5 月至 2021
 年度预测收入见下表:
                                                                  金额单位:人民币万元
                         2021 年
  业务            项目              2021 年     2021 年     2021 年     2021 年     2021 年
                         5-12 月
技术服务      服务收入     542.36    1,016.50    1,010.11    1,043.02    1,688.90    1,861.03


         (二)财务顾问和评估师发表意见

         综上,财务顾问和评估师认为,一体医疗技术服务和咨询业务具有可持续性,
 本次评估充分考虑了该项业务的发展情况,虽然 2021 年没有开展该项目业务,
 但对评估值不会有影响。



         《核查意见函》问题 12:

         草案披露,标的资产报告期内前五名销售客户中解放军医院占比重大。请公
 司补充披露:(1)解放军医院的采购是否与普通公立医院的采购有所区别,如是,
 请详细说明;(2)标的资产对解放军系统医院是否存在重大依赖,并就此提示经
 营风险;(3)结合前五名供应商的采购比例,说明标的资产对主要供应商是否
 存在重大依赖;(4)结合主要客户,披露《公立医院改革指导意见》及分级诊
 疗制度等对标的资产业务发展的具体影响。请财务顾问发表意见。

         回复:

         (一)补充披露解放军医院的采购是否与普通公立医院的采购有所区别,如
 是,请详细说明

         解放军医院的采购与普通公立医院的采购上除上级主管审批部门不同外无
 实质性区别,解放军医院的采购自己有独立的部队上级主管审批部门。普通公立
 医院的采购是政府主管审批。即区别是上级主管审批审查部门不同。

         (二)补充披露标的资产对解放军系统医院是否存在重大依赖,并就此提示
 经营风险

         随着一体医疗收入结构不断调整,商品销售收入占比、毛利贡献逐年增加,
 地方医院中心合作业务的进一步拓展,中心合作业务的销售收入占比、毛利贡献
占比逐年减少,一体医疗对解放军系统医院产生的依赖将会逐渐降低。

       并在草案中补充披露风险提示如下:

       一体医疗报告期内解放军系统医院收入占营业收入比重分别为 72%、64%、

50%,占比较高。虽然随着业务新业务的拓展和收入结构的调整解放军系统医院

收入占比逐步降低,但依然存在若解放军系统医院调整其采购规则并对其不利,
则一体医疗将面临营业收入大幅减少的风险。

       (三)结合前五名供应商的采购比例,说明标的资产对主要供应商是否存在
重大依赖

       1、报告期内,一体医疗前五名供应商情况详见下表:
                                                                           单位:万元
                                     2021 年 1-4 月
                                            不含税      占采购总
序号             供应商名称                                            采购内容
                                          采购金额      金额比例
 1      深圳市集和诚科技开发有限公司            14.53     19.07%         工控机
 2      雷莫贸易(上海)有限公司                13.17     17.28%     连接器及通线器
 3      深圳市英利德科技有限公司                 7.78     10.21%       LCD 支臂
                                                                   电子材料、耗材及包
 4      深圳市益华市场管理有限公司               4.81      6.31%
                                                                         转材料
 5      深圳市天天兄弟科技有限公司               4.13      5.42%       HP 打印机
                 合计                           44.42    58.30%
                                       2021 年度
                                            不含税      占采购总
序号             供应商名称                                            采购内容
                                          采购金额      金额比例
 1      中核高通同位素股份有限公司            850.42      33.52%         钴源
 2      中核北方核燃料元件有限公司            478.63      18.87%         铀合金
 3      北京双原同位素技术有限公司            179.50       7.08%         钴源

 4      深圳市集和诚科技开发有限公司           116.36      4.59%         工控机

 5      四川康源医疗设备有限公司                84.72      3.34%        B 超模块
                 合计                        1,709.63    67.39%
                                       2021 年度
                                           不含税       占采购总
序号             供应商名称                                            采购内容
                                          采购金额      金额比例
 1      北京双原同位素技术有限公司            632.48     47.83%          钴源
 2      中核北方核燃料元件有限公司            119.66       9.05%       贫铀组件
 3      深圳市龙岗区平湖镇泽睿模具厂            82.47      6.24%     准直器及腔体
 4      北京迪阳世纪科技有限责任公司            72.99      5.52%       数据采集卡
 5      深圳市艾宝科技有限公司                  32.31      2.44%         工控机
              合计                   939.90   71.07%


    报告期内,一体医疗采购金额较小,主要集中于伽玛刀生产所需的钴源、立
体治疗设备和贫铀组件。

    一体医疗采购的钴源和贫铀组件来自于经核工业部批准的具有合法生产经
营资质的军工企业,获得该类资质的企业较少。伽玛刀钴源供应商有北京双原同
位素技术有限公司和中核高通同位素股份有限公司,国内伽玛刀钴源均由上述两
家公司供应,一体医疗与上述两家公司都建立了较好的长期合作关系,并根据这
两家公司的报价及供应情况,选择最优的采购策略;贫铀因为材料的特殊性,也
属于国家管控材料,国内有约三家单位能够为一体医疗供应贫铀,经过生产加工
能力及性价比的综合考察,一体医疗与中核北方核燃料元件有限公司建立了较为
长期的合作关系。由于上述情况造成北京双原同位素技术有限公司、中核高通同
位素股份有限公司及中核北方核燃料元件有限公司的采购比例较高。但一体医疗
对于主要原材料采购有其自主选择,不存在对主要供应商的重大依赖情况。

    因此,财务顾问认为:基于一体医疗伽玛刀生产经营实际情况以及钴源、贫
铀组件生产行业特性等原因,一体医疗与上述供应商之间不存在关联关系,亦不
存在对供应商重大依赖的情形。


    (四)结合主要客户,披露《公立医院改革指导意见》及分级诊疗制度等对
标的资产业务发展的具体影响。


    2021 年 5 月国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于城市公立医院综合改
革试点的指导意见》主要阐述了构建起布局合理、分工协作的医疗服务体系和分
级诊疗就医格局,有效缓解群众看病难、看病贵问题,降低药品耗材费用、取消
药品加成等问题。


    (1)分级诊疗制定主要指导思想是合理配置医疗资源,使优质医疗资源下
沉,将病人留在基层医疗单位。一体医疗目前合作肿瘤中心主要集中在基层医院,
故该政策对公司业务发展有促进作用,随着分级诊疗制度的逐步完善,将有更多
的肿瘤患者到一体医疗基层医院的肿瘤中心就诊。因此,该政策对其业务发展有
促进作用。


    (2)降低药品耗材费用、取消药品加成,一体医疗目前合作的肿瘤中心为
患者提供的是诊疗服务,随着取消药品加成措施的逐步实施,医院将会投入更多
的诊疗服务,能有效解决患者的看病难问题,同时为一体医疗合作的诊疗中心提
供新的发展机遇。


    综上,财务顾问认为:随着《公立医院改革指导意见》及分级诊疗制度等政
策的逐步实施,将给一体医疗未来业务发展带来积极促进作用。



    《核查意见函》问题 13:

    草案披露,公司目前主营产品已处于大批量生产阶段。月亮神全身伽玛刀是
一体医疗自主研发、具有自主知识产权的高端医疗器械产品,于 2005 年首次注
册。请公司补充披露:(1)伽玛刀自注册以来的产量和销量情况,产品的平均
使用寿命;(2)该产品相关的专利,该等专利的名称、内容等。请财务顾问和
律师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露伽玛刀自注册以来的产量和销量情况,产品的平均使用寿命

    伽玛刀主要采用以销定产的生产方式,根据合同签订及执行情况,以及市场
预测进行生产和备货,西安一体自注册以来共计销售安装 44 台(包括项目合作),
最近两年销量情况为 2021 年销售 3 台,2021 年销售 2 台,2021 年 1-4 月未销售;
伽玛刀实际平均使用寿命为 10 年左右。


    (二)补充披露该产品相关的专利,该等专利的名称、内容等


    月亮神全身伽玛刀相关的专利具体如下:
                  专利   专利权
   专利名称                        专利号      申请日      授权公告日    有效期
                  类型     人
 一种伽玛辐射摆
                  发明   西安一   ZL2012101                             自申请日起
 位验证装置及方                               2012.05.17   2021.11.20
                  专利     体      52650.9                                20 年
       法
 一种伽玛辐射定   发明   西安一   ZL2012101                             自申请日起
                                              2012.05.17   2021.12.10
     位系统       专利     体      53052.3                                20 年
 一种放射治疗定   实用   西安一   ZL2008200                             自申请日起
                                              2008.03.17   2009.04.22
     位装置       新型     体      92671.5                                10 年
 一种放射治疗肿   实用   西安一   ZL2008200                             自申请日起
                                              2008.05.08   2009.07.22
 瘤实时跟踪装置   新型     体      93903.9                                10 年
 一种放射治疗定   实用   西安一   ZL2008200                             自申请日起
                                              2008.05.08   2009.07.01
     位装置       新型     体      93902.4                                10 年
                 专利   专利权
   专利名称                       专利号      申请日      授权公告日    有效期
                 类型     人
扇形聚焦矩形可   实用   西安一   ZL2007200                             自申请日起
                                             2007.04.18   2008.03.12
    变准直器     新型     体      31573.6                                10 年
一种摆位验证联   实用   西安一   ZL2012202                             自申请日起
                                             2012.05.16   2021.04.10
    接装置       新型     体      19862.X                                10 年
一种多源往复回
                 实用   西安一   ZL2012202                             自申请日起
转式伽玛射线装                               2012.05.16   2021.01.23
                 新型     体      19854.5                                10 年
      置
一种伽马辐射摆   实用   西安一   ZL2012202                             自申请日起
                                             2012.05.17   2021.05.08
  位验证装置     新型     体      21908.1                                10 年

    根据国家知识产权局于 2021 年 8 月 27 日出具的《证明》,上述专利的法律
状态均为专利权维持。

    综上,财务顾问和律师认为,一体医疗子公司西安一体依法拥有月亮神伽玛
刀相关的专利。



    《核查意见函》问题 14:

    草案披露,Hepatest 超声肝硬化检测仪是一体医疗联合研发、具有自主知
识产权的高端医疗器械产品。请公司补充披露:(1)Hepatest 超声肝硬化检测
仪的应用范围,相对于传统 B 超技术的优势;(2)该产品的使用寿命;(3)该
产品所需的专利,该等专利的名称、内容等。请财务顾问和律师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露 Hepatest 超声肝硬化检测仪的应用范围及相对于传统 B 超
技术的优势

    Hepatest 超声肝硬化检测仪的应用范围为检测成年人乙肝病毒感染后的肝
脏硬度,辅助肝硬化诊断,适用于医疗单位对人体肝脏部位的临床医学超声诊断、
检查及肝脏弹性检测。相较于传统 B 超技术,Hepatest 超声肝硬化检测仪具有
以下优势:

    1、设备更为专业

    传统 B 超技术的设备无法对肝纤维化做定量检测,传统 B 超设备往往是使用
腹部超声探头对人体肝区进行检测,只能看到人体肝区组织的超声回波灰度图。
医护人员需要从超声回波灰度图中凭经验判断肝纤维化程度。判断的结果受主观
因素影响较大。而近年发展起来的静压弹性成像也只能对肝纤维化做定性检测。
Hepatest 超声肝硬化检测仪是对肝纤维化定量检测的专业设备,基本解决了上
述问题。

       2、操作简单易懂

     传统的 B 超设备往往需要配有专业的 B 超医生才可以操作使用。而 Hepatest
超声肝硬化检测仪对检测结果以图表及数值显示,让普通护士人员清晰易懂。普
通护士人员经过系统的专业培训后即可轻易熟练操作 Hepatest 超声肝硬化检测
仪。

       3、检测速度快

     普通 B 超设备使用静压弹性成像技术,操作时需要配合手部压动探头检测,
操作较繁琐,操作时间也较长。而 Hepatest 超声肝硬化检测仪使用的是瞬时弹
性成像技术,并配合一体医疗专利技术的快速互相关算法,单人次检测时间小于
一分钟。

       4、检测精度高

     普通 B 超设备使用静压弹性成像技术,检测精度不高,无法做定量检测,因
此也无法对患者的肝纤维化程度做跟踪检测。Hepatest 超声肝硬化检测仪检测
肝纤维化精度达±4%。检测重复性高,可对患者的肝纤维化程度做跟踪检测。

       (二)补充披露 Hepatest 超声肝硬化检测仪的使用寿命

     Hepatest 超声肝硬化检测仪的使用寿命为 12 年,检测手柄使用寿命为 5 年。

       (三)补充披露 Hepatest 超声肝硬化检测仪所需的专利情况

     目前,标的公司拥有的与 Hepatest 超声肝硬化检测仪相关的专利情况如下:
序                    专利   专利权
         专利名称                      专利号     申请日      授权公告日   有效期
号                    类型     人
       一种肝脏多维
       超声弹性检测          一体医   ZL200910                             自申请日
1                     发明                       2009.02.20   2021.04.17
       装置及其检测            疗     105618.3                             起 20 年
           方法
       一种肝硬化检          一体医   ZL200910                             自申请日
2                     发明                       2009.07.02   2021.06.19
       测仪复合探头            疗     108616.X                             起 20 年
       肝脏纤维化检          一体医   ZL200910                             自申请日
3                     发明                       2009.02.13   2012.11.07
           测装置              疗     105446.X                             起 20 年
 序                   专利   专利权
        专利名称                       专利号       申请日     授权公告日    有效期
 号                   类型     人
      一种产生正弦
      波激励运动的
                             一体医   ZL201010                              自申请日
 4    装置及应用该    发明                        2010.05.14   2012.05.30
                               疗     176343.5                              起 20 年
      装置的检测系
            统
      一种振荡装置
      及应用该振荡           一体医   ZL201010                              自申请日
 5                    发明                        2010.06.01   2011.11.30
      装置的检测系             疗     189532.6                              起 20 年
        统[注 1]
      软组织硬度超    实用   一体医   ZL200920                              自申请日
 6                                                2009.02.13   2009.12.16
        声检测装置    新型     疗     130009.9                              起 10 年
      一种肝脏多维
                      实用   一体医   ZL200920                              自申请日
 7    超声弹性检测                                2009.02.20   2009.12.30
                      新型     疗     129979.7                              起 10 年
        装置[注 2]
      一种用于测量
      粘弹性介质弹    实用   一体医   ZL201120                              自申请日
 8                                                2011.03.01   2011.11.30
        性的测量探    新型     疗     051513.7                              起 10 年
        头、系统
      一种超声设备
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 9    的角度确定装                                2021.12.30   2021.07.02
                      新型     疗     880051.9                              起 10 年
            置
      一种确定工作
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 10   角度的超声探                                2021.12.30   2021.07.09
                      新型     疗     880599.3                              起 10 年
            头
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 11   一种超声探头                                2021.12.30   2021.09.10
                      新型     疗     880335.8                              起 10 年
      一种超声设备
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 12   的工作角度确                                2021.12.30   2021.09.10
                      新型     疗     884915.4                              起 10 年
          定装置
      一种超声探头
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 13   的工作角度确                                2021.12.30   2021.09.17
                      新型     疗     880609.3                              起 10 年
          定装置
      超声设备的工
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 14   作角度确定装                                2021.12.30   2021.09.17
                      新型     疗     878958.1                              起 10 年
            置
      一种工作设备
                      实用   一体医   ZL202120                              自申请日
 15   的工作角度确                                2021.12.30   2021.02.25
                      新型     疗     879724.9                              起 10 年
          定装置
                      外观   一体医   ZL201030                              自申请日
 16   肝硬化检测仪                                2010.03.12   2010.11.10
                      设计     疗     119332.4                              起 10 年
注 1:在专利权人于 2012 年 7 月 26 日提交的权利要求修改文本的基础上维持专利权继续有效。
注 2:在实用新型专利授权公告的权利要求 1、4 无效,在授权公告的权利要求 2、3、5 的基础
上维持专利权继续有效。
    根据国家知识产权局于 2021 年 8 月 27 日出具的《证明》,上述专利的法律
状态均为专利权维持。

    (四)财务顾问和律师发表意见

    综上,财务顾问和律师认为,一体医疗依法拥有 Hepatest 超声肝硬化检测
仪所需的相关专利,且上述专利权属清晰。



    《核查意见函》问题 15:

    请公司补充披露标的资产主营产品伽马刀及肝硬化检测仪的使用费用是否
纳入医保范围内。请财务顾问和律师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露标的资产主营产品伽马刀及肝硬化检测仪的使用费用是否纳
入医保范围内


    根据《关于城镇职工基本医疗保险诊疗项目管理的意见》的规定,基本医疗
保险诊疗项目是指临床诊疗必需、安全有效、费用适宜、由物价部门制定了收费
标准、由定点医疗机构为参保人员提供的定点医疗服务范围的诊疗项目;基本医
疗保险诊疗项目通过制定基本医疗保险诊疗项目范围和目录进行管理,劳动和社
会保障部负责组织制定国家基本医疗保险诊疗项目范围(附件《国家基本医疗保
险诊疗项目范围》),采用排除法分别规定基本医疗保险不予支付费用的诊疗项目
范围和基本医疗保险支付部分费用的诊疗项目范围;各省劳动保障行政部门要根
据国家基本医疗保险诊疗项目范围的规定,组织制定本省的基本医疗保险诊疗项
目目录,对于国家基本医疗保险诊疗项目范围规定的基本医疗保险不予支付费用
的诊疗项目,各省可适当增补,但不得删减;对于国家基本医疗保险诊疗项目范
围规定的基本医疗保险支付部分费用的诊疗项目,各省可根据实际适当调整,但
必须严格控制调整的范围和幅度;参保人员发生的诊疗项目费用,属于基本医疗
保险不予支付费用诊疗项目目录以内的,基本医疗保险基金不予支付,属于基本
医疗保险支付部分费用诊疗项目目录以内的,先由参保人员按规定比例自付后,
再按基本医疗保险的规定支付,属于按排除法规定的基本医疗保险不予支付费用
和支付部分费用诊疗项目目录以外的,或属于按准入法制定的基本医疗保险准予
支付费用诊疗项目目录以内的,按基本医疗保险的规定支付;国家基本医疗保险
诊疗项目范围要根据基本医疗保险基金的支付能力和医学技术的发展进行适时
调整。


    根据上述规定附件《国家基本医疗保险诊疗项目范围》,“应用χ -射线计算
机体层摄影装置(CT)、立体定向放射装置(γ -刀、χ -刀)、心脏及血管造
影χ 线机(含数字减影设备)、核磁共振成像装置(MRI)、单光子发射电子计算
机扫描装置(SPECT)、彩色多普勒仪、医疗直线加速器等大型医疗设备进行的
检查、治疗项目”属于基本医疗保险支付部分费用的诊疗项目范围。


    根据一体医疗的确认,部分省份已细分将超声肝纤维化检测明确列入当地医
疗服务价格项目范围,并列入当地基本医疗保险支付费用诊疗项目范围。


    综上,应用立体定向放射装置(γ -刀、χ -刀)进行的检查、治疗项目属
于国家规定的基本医疗保险支付部分费用的诊疗项目范围,应用超声肝硬化检测
仪器进行的检查项目经一体医疗确认在部分省份已明确列入当地医疗服务价格
项目范围并列入当地基本医疗保险支付费用诊疗项目范围。

    (二)财务顾问和律师发表意见

    财务顾问和律师认为,应用立体定向放射装置(γ -刀、χ -刀)进行的检
查、治疗项目属于国家规定的基本医疗保险支付部分费用的诊疗项目范围;应用
超声肝硬化检测仪器进行的检查项目经一体医疗确认在部分省份已明确列入当
地医疗服务价格项目范围并列入当地基本医疗保险支付费用诊疗项目范围。



    五、关于标的资产财务信息

    《核查意见函》问题 16:

    草案提示了标的资产的产品质量风险。请公司补充披露:(1)标的资产报
告期内因产品质量而产生的索赔事项或发生的诉讼、仲裁事项;(2)标的资产
是否对产品的质量保证充分计提了预计负债。如是,请披露质保金计提的相关会
计政策及会计估计。请财务顾问和会计师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露标的资产报告期内因产品质量而产生的索赔事项或发生的诉
讼、仲裁事项

    经核查,标的资产在报告期内未发生因产品质量而产生的索赔事项或诉讼及
仲裁事项。

    (二)补充披露标的资产是否对产品的质量保证充分计提了预计负债

   根据《企业会计准则第 13 号—或有事项》规定,与或有事项相关的义务同
时满足下列条件的,应当确认为预计负债:①该义务是企业承担的现时义务;②
履行该义务很可能导致经济利益流出企业,即履行与或有事项相关的现时义务
时,导致经济利益流出企业的可能性超过 50%但小于或等于 95%;③该义务的
金额能够可靠地计量。

    因此,财务顾问和会计师认为,根据标的资产历史财务信息,标的资产未发
生产品质量索赔事项,因产品质量索赔导致经济利益流出标的资产的可能性较
小,故标的资产未对产品的质量保证计提预计负债,且该财务会计处理方法符合
企业会计准则的相关要求。



    《核查意见函》问题 17:

    请公司结合标的资产营业收入实现方式,区分商品销售、中心合作、设备租
赁、技术服务与咨询等四大类销售模式,分别披露各销售模式所使用的收入确认
具体会计政策,并补充说明各销售模式的相应结算方法。请财务顾问和会计师发
表意见。

   回复:

   (一)各销售模式所使用的收入确认会计政策

    1、商品销售

    公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购买方;公司既没有保留与
所有权相联系的继续管理权,也没有对已售出的商品实施有效控制;收入的金额
能够可靠地计量;相关的经济利益很可能流入企业;相关的已发生或将发生的成
本能够可靠地计量时,确认商品销售收入实现。

    公司以分期收款方式销售商品实质具有融资性质的,按照应收的合同价款或
协议价款的公允价值确定销售商品收入金额,应收的合同或协议价款的公允价
值,通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定;应收的合同或
协议价款与其公允价值之间的差额,在合同或协议期间内,按照应收款项的摊余
成本和实际利率计算确定的金额进行摊销,作为财务费用的抵减处理。

    2、中心合作

    公司与医院签订合作协议,公司在资产负债表日,对于合作医院已出具结算
单的,公司根据医院出具的结算单确认合作收入;对于合作医院尚未及时出具结
算单的,公司根据医院出具的治疗收入扣除医院已发生的成本以及按合同比例应
由医院享有的利润后,暂估确认归属于公司的合作收入,后续取得医院出具的最
终结算单后再按照实际结算金额进行调整。根据标的资产历史财务信息显示,公
司与合作医院的实际结算金额和暂估结算金额差异较小,上述差额在实际结算当
期予以调整。

    3、设备租赁

    公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。满足下列标准之一的,
即认定为融资租赁:

    a.在租赁期届满时,租赁资产的所有权转移给承租人;

    b.承租人有购买租赁资产的选择权,所订立的购买价款预计将远低于行使选
择权时租赁资产的公允价值,因而在租赁开始日就可以合理地确定承租人将会行
使这种选择权;

    c.即使资产的所有权不转移,但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分;

    d.出租人在租赁开始日最低租赁收款额的现值,几乎相当于租赁开始日租赁
资产公允价值。

    对于融资租赁,公司根据合同约定将最低租赁收款额、初始直接费用及未担
保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益,在租赁期各个期间内,
采用实际利率法计算确认当期的融资租赁收入。对于经营租赁,公司根据合同约
定的租赁期间和租赁价格分期确认当期的经营租赁收入。

    4、技术服务与咨询

    公司与医院签订技术服务合同,公司在资产负债表日,对于合作医院已出具
结算单的,公司根据医院出具的结算单确认技术服务收入;对于合作医院尚未及
时出具结算单的,公司根据医院的治疗情况暂估确认单,按照合同约定的收费标
准计算确认技术服务收入,后续取得医院出具的结算单后按照实际结算金额进行
调整。根据标的资产历史财务信息显示,公司与合作医院的实际结算金额和暂估
结算金额差异较小,上述差额在实际结算当期予以调整。

   (二)各销售模式的结算方法

    1、商品销售

    对于通常情况下销售商品,公司在发货前按合同约定总价款预收部份款项,
货款在完成安装调试后按约定时间结算余款。

    对于具有融资性质的分期收款销售商品,公司按合同或协议约定的收款时间
和收款金额分期结算。

    2、中心合作

    每月初,中心财务与医院核算部门核对上月中心收入及医院代垫费用(包括
水电费、外聘医技人员工资、社保等),医院于每月 20 日前将公司应享有分成款
结算至公司指定账户,公司结算款=中心收入*公司收入分成比例-医院代垫中心
费用。

    3、设备租赁

    公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。公司根据合同约定,在
租赁期各个期间内,租金按月结算,承租人于每月 10 日前将租金汇入至公司指
定账户,逾期支付的,每逾期一日,应按逾期支付租金总额每日万分之五的标准
向公司支付滞纳金。

    4、技术服务与咨询

    每季度结算一次,在下季度第一月 20 日之前完成结算,并于收到发票后 7
个工作日内付款。

    (三)财务顾问和会计师发表意见

    综上,财务顾问和会计师认为,一体医疗现有商品销售、中心合作、设备租
赁、技术服务与咨询等四大类销售模式所使用的收入确认具体会计政策,及与各
销售模式相应的结算方法符合企业会计准则的相关要求。



    《核查意见函》问题 18:

    草案披露,标的资产外购直线加速器销售具有融资性质的分期收款销售,当
期确认的销售收入与销售成本相等。请公司补充披露外购直线加速器的收入确
认、成本费用核算的会计政策,并说明是否存在以净额法代替总额法高估销售收
入的情形。请财务顾问和会计师发表意见。

   回复:

   (一)补充披露外购直线加速器的收入确认、成本费用核算的会计政策,并
说明是否存在以净额法代替总额法高估销售收入的情形

    标的资产外购直线加速器销售是具有融资性质的分期收款销售,针对此类业
务是采用总额法的会计处理方式。一体医疗按照销售产品的公允价确定销售商品
收入金额,而公司直线加速器为外购设备,故按照购入成本作为产品公允价值确
认销售收入并结转等额成本;应收的合同价款与其公允价值之间的差额,在合同
期间内,按照应收款项的摊余成本和实际利率计算确定的金额进行摊销,作为财
务费用的抵减处理。

    首先,根据《企业会计准则第 14 号—收入》第二条对收入的定义,“收入,
是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无
关的经济利益的总流入”。因此,是否导致所有者权益增加,是界定一项经济利
益流入是否构成收入的重要判断标准。其次,在判断收入的确认和列报应当采用
“总额法”还是“净额法”时,需要明确企业在交易中所处的地位,即其自身是
否构成交易的一方,并直接承担交易的后果;还是仅仅在交易双方之间起到居间
的作用,仅仅就其提供的居间代理服务收取佣金,而并不承担交易的后果。

   根据一体医疗与湖北民族学院附属民大医院(以下简称:民大医院)签订的
《购销合同》约定,双方成交价格(含税)3,240 万元,民大医院采用分期付款
方式向标的资产支付货款,具体付款方式如下:

   分期付款期限:5 年,20 期

   分期付款金额:每 3 个月支付 162 万元

   分期付款条件:自 2021 年 1 月 1 日起,民大医院每 3 个月的次月 5 日前向
标的资产支付分期货款,标的资产收款后,分期开具发票。

   同时,双方约定货物毁损、灭失的风险,在货物交付之前由标的资产承担,
交付之后由民大医院承担。

   (二)财务顾问和会计师发表意见
   综上,财务顾问和会计师认为,标的资产自身构成交易的一方,并直接承担
交易的后果,标的资产应当采用总额法确认分期收款销售收入。上述事项的会计
处理符合企业会计准则的相关要求,不存在以总额法代替净额法高估销售收入的
情形。



    《核查意见函》问题 19:

    草案披露,标的资产目前存在关联方资金拆借,交易双方未计算资金占用费。
请公司补充披露:(1)关联方非经营性资金占用的解决措施及解决时间,未来防
范资金占用的有效措施;(2)如考虑关联方资金拆借费用,对标的资产利润及
评估值的影响。请财务顾问和评估师发表意见。

    回复:

    (一)补充披露关联方非经营性资金占用的解决措施及解决时间,未来防范
资金占用的有效措施;

    报告期内因企业尚处于财务规范阶段,存在关联方资金拆借,但至 2021 年
4 月 30 日,关联方余额如下:

                                                             单位:元

         项目名称         关联方                   2021 年 4 月 30 日
                       深圳市邑品科技开发有限
         其他应付款                                104,175.89
                       公司
                       深圳市一体投资控股集团
         其他应付款                                26,000,000.00
                       有限公司

    截至 2021 年 8 月底,上述两笔应付款项都已全部支付。截至本回复出具日,
一体医疗没有增加新的关联资金拆借。

    就关联方资金拆借事项,一体医疗实际控制人刘丹宁及控股股东一体集团已
出具了减少和规范关联交易的承诺:

    “1、本次交易完成后,本公司/本人及本公司/本人控制的其他企业与上市
公司之间将尽量减少、避免关联交易。在进行确有必要且无法规避的关联交易时,
保证按市场化原则和公允价格进行公平操作,并按相关法律、法规、规章等规范
性文件及中珠控股公司章程的规定履行交易程序及信息披露义务。本公司/本人
保证不会通过关联交易损害上市公司及其股东的合法权益;
    2、本公司/本人承诺不会通过任何方式,损害上市公司及其股东的合法利益;

    3、本公司/本人将杜绝一切非法占用上市公司的资金、资产的行为,在任何
情况下,不要求上市公司向本公司及其关联方提供任何形式的担保;

    4、本公司/本人保证将赔偿上市公司及其下属公司因本公司违反本承诺而遭
受或产生的任何损失或开支。”

    (二)补充披露如考虑关联方资金拆借费用,对标的资产利润及评估值的影
响;

    本次评估处理中,对上述两笔应付关联方的款项已直接作为溢余负债进行扣
除,故该拆借资金的影响已在评估结果中考虑。且基准日期后企业已于 8 月底将
该拆借资金结清,因此对未来的利润预测及评估值不会产生影响。

    (三)财务顾问和评估师发表意见

    因此,财务顾问和评估师认为:截至 2021 年 4 月 30 日,一体医疗的拆解资
金已全部收回,且实际控制人刘丹宁和一体集团已做出相关承诺,可以有效防范
资金占用问题;关于关联方资金拆解已在评估中考虑,对标的资产未来的利润预
测和评估值不会产生影响。



       《核查意见函》问题 20:

    标的资产销售商品、提供劳务收到的现金在报告期内有所下降,与营业收入
的迅猛增长趋势产生重大背离,请公司补充披露其原因,并结合标的资产销售结
算模式,就经营现金流量与收入增长的不同趋势作重大风险提示。请财务顾问和
会计师发表意见。

       回复:

   (一)补充披露经营性现金流量与收入增长趋势背离的原因

    报告期内,一体医疗销售收入增长较快,自 2021 年、2021 年及 2021 年 1-4
月分别实现销售收入 24,320.11 万元、29,1431.50 万元及 11,059.52 万元,对
应期间产生的“销售商品、提供劳务收到的现金”依次为 29,686.20 万元、
28,186.57 万元以及 8,840.95 万元,其经营活动现金流量净额分别为 18,078.23
万元、24,263.57 万元及 3,241.05 万元。
    报告期内,一体医疗经营活动现金流与销售收入的变动趋势存在一定的背
离,主要是由于随着一体医疗近年业务的快速扩张应收账款逐年增长较快所致。
应收账款余额的增长一定程度上减少了当期经营现金流量。报告期各期末应收账
款依次为 6,500.99 万元、9,203.48 万元、12,742.31 万元。

    2021 年 4 月 30 日应收账款余额较 2021 年 12 月 31 日上涨 38.17%,主要由
于一体医疗 2021 年前 4 个月肝硬化检测仪的销售快速增长使得收款项大幅增加
所致。

    2021 年 12 月 31 日应收账款余额较 2021 年 12 月 31 日上涨 41.98%,主要系
中国人民解放军第一八八医院合作中心医院管理层换届交接手续时间跨度长导
致合作结算工作滞后。截至 2021 年 9 月 30 日止,一体医疗已就中国人民解放军
第一八八医院 2021 年 12 月 31 日之前的合作治疗结算款 20,637,422.20 元已全
部结清。

   (二)补充披露风险提示

   公司已在《重组报告书》重大风险提示中补充披露如下:

   “报告期内,一体医疗销售收入增长较快,自 2021 年、2021 年及 2021 年
1-4 月分别实现销售收入 24,320.11 万元、29,1431.50 万元及 11,059.52 万元,
对应期间产生的“销售商品、提供劳务收到的现金”依次为 29,686.20 万元、
28,186.57 万元以及 8,840.95 万元,其经营活动现金流量净额分别为 18,078.23
万元、24,263.57 万元及 3,241.05 万元。报告期内,一体医疗产生的“销售商
品、提供劳务收到的现金”较销售收入比例的降低主要是由于随着一体医疗近年
业务的快速扩张应收账款逐年增长较快所致。随着一体医疗未来业务的快速增
长,存在应收账款不能及时回款的风险。”



   (三)财务顾问和会计师发表意见

    综上,财务顾问和会计师认为,一体医疗在报告期内虽出现经营性现金流与
营业收入的金额变动趋势不符的情况,但上述情况符合其业务实际经营情况,不
存在虚增销售收入的情况,公司已就上述回款情况进行了风险提示。



    《核查意见函》问题 21:
    草案披露,若标的资产承诺年度内实现利润总和超过预测总额数,将超额完
成部分的 35%现金奖励给在职员工。请公司补充披露上述业绩奖励的会计处理方
式,明确是否在服务期间每年确认成本费用,或者到期一次计入损益。请财务顾
问和会计师发表意见。

       回复:

    (一)补充披露上述业绩奖励的会计处理方式,明确是否在服务期间每年确
认成本费用,或者到期一次计入损益

   根据上市公司与交易对方签订的《购买资产暨利润补偿协议》,双方同意,
若标的资产在全部承诺年度内实际净利润总和超过全部承诺年度预测净利润数
总和,将超额完成部分的 35%以现金方式用于向标的资产届时在职的员工进行奖
励,超额完成的净利润以最后一个承诺年度的专项审核意见为准。上述净利润均
指扣除非经常性损益之后的年度净利润。在最后一个承诺年度的专项审核意见及
《减值测试报告》披露后的 20 个工作日内,由标的资产召开董事会会议确定需
奖励的人员名单及金额,并在标的资产董事会形成关于业绩超额完成奖励决议后
的 20 个工作日内将上述现金补偿款项支付至奖励对象指定的银行账户。

    根据企业会计准则中相关条款的规定,对于上述超额业绩奖励,业绩承诺期
的各期期末,标的公司如基本确认当期可实现的归属于母公司股东扣除非经营性
损益净利润能超过当期的业绩承诺金额,则标的资产按照当期预计可实现的归属
于母公司股东扣除非经营性损益净利润减去当期业绩承诺金额后的余额的 35%,
作为业绩绩效考奖励,由标的公司根据超额业绩的 35%计提应付职工薪酬并确认
为当期成本费用。

    业绩承诺期结束后,中珠控股和标的公司按照《购买资产暨利润补偿协议》
的规定共同对业绩承诺期内超额净利润的具体金额进行认定,确认最终应给予的
奖励金额,并在具体奖励方案由中珠控股董事会审议通过后,由标的公司予以发
放。

    (二)财务顾问和会计师发表意见

    综上,财务顾问和会计师认为,标的公司上述事项的会计处理符合企业会计
准则的相关要求。



    六、其他
    《核查意见函》问题 22:

    本次非公开发行价格为定价基准日前 120 个交易日股票均价,请补充披露基
准日前 20 日和 60 日的股票均价,并说明公司选择基准日前 120 日股票均价的理
由,请财务顾问发表意见。

    回复:

    (一)补充披露基准日前 20 日和 60 日的股票均价,并说明公司选择基准日
前 120 日股票均价的理由

    根据《重组办法》,上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的 90%。
市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前 20 个交易日、60 个
交易日或者 120 个交易日的公司股票交易均价之一。

    上市公司董事会决议公告日前 20 个交易日、60 个交易日、120 个交易日的
股票交易均价对比如下:
    价格区间          20 个交易日       60 个交易日        120 个交易日
    交易均价              19.45            17.64              16.17

    上市公司拟通过本次交易向肿瘤全产业链发展的转型策略,交易双方对医疗
产业未来发展战略有高度一致性。
自 2021 年下半年以来国内 A 股股票市场整体波动较大,且公司股票停牌期间
国内 A 股股票市场发生较大幅度调整,采用更长时间区间的交易均价更能合理
避免公司股票价格大幅度波动,且匹配交易对方持股的长期性。本着兼顾各方利
益,积极促成各方达成交易意向的原则,经交易双方协商,选取基准日前 120
日股票均价的 90%作为本次购买资产的非公开发行价。

    (二)财务顾问发表意见

   综上,财务顾问认为:本次交易采用董事会决议公告日前 120 个交易日的
公司股票交易均价作为市场参考价,综合考虑股票市场行情及长期持有的特性,
经交易双方协商确定的结果。符合《重组管理办法》第四十五条的规定,未损害
上市公司及其他股东的利益。



    《核查意见函》问题 23:

    请公司补充披露备考现金流量表,并请会计师发表意见。

    回复:
      草案中补充披露备考现金流量表如下:
                                     中珠控股股份有限公司
                                     备考合并现金流量表
                                         2021 年 1-4 月
                           (除特别注明外,金额单位均为人民币元)
                             项目                           2021 年 1-4 月      2021 年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金                                 489,559,054.67   1,228,225,136.95
客户存款和同业存放款项净增加额
向中央银行借款净增加额
向其他金融机构拆入资金净增加额
收到原保险合同保费取得的现金
收到再保险业务现金净额
保户储金及投资款净增加额
处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额
收取利息、手续费及佣金的现金
拆入资金净增加额
回购业务资金净增加额
    收到的税费返还                                               802,272.43       4,556,256.88
收到其他与经营活动有关的现金                                  32,291,093.87    613,507,109.95
经营活动现金流入小计                                         522,652,420.97   1,846,288,503.78
    购买商品、接受劳务支付的现金                             457,472,312.49   1,055,506,301.18
客户贷款及垫款净增加额
存放中央银行和同业款项净增加额
支付原保险合同赔付款项的现金
支付利息、手续费及佣金的现金
支付保单红利的现金
    支付给职工以及为职工支付的现金                            24,366,002.03     62,433,436.94
    支付的各项税费                                            34,826,296.37    110,823,084.21
    支付其他与经营活动有关的现金                              66,693,762.31    360,551,818.70
经营活动现金流出小计                                         583,358,373.20   1,589,314,641.03
经营活动产生的现金流量净额                                   -60,705,952.23    256,973,862.75
二、投资活动产生的现金流量
    收回投资收到的现金                                        20,000,000.00     50,458,934.00
    取得投资收益收到的现金                                                         753,694.34
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额                          47,426,860.80
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金                                                   252,500,000.00
投资活动现金流入小计                                          20,000,000.00    351,139,489.14
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金            41,021,321.75    156,399,342.20
    投资支付的现金                                            10,000,000.00     50,000,000.00
质押贷款净增加额
    取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                   452,927,100.00     70,292,480.42
    支付其他与投资活动有关的现金                              76,352,901.05    331,156,522.66
投资活动现金流出小计                               580,301,322.80     607,848,345.28
投资活动产生的现金流量净额                         -560,301,322.80   -256,708,856.14
三、筹资活动产生的现金流量
   吸收投资收到的现金                                                1,367,967,326.95
   其中:子公司吸收少数股东投资收到的现金                              66,347,333.00
   取得借款收到的现金                              210,000,000.00     941,650,000.00
发行债券收到的现金
   收到其他与筹资活动有关的现金                     41,411,738.61     499,173,229.74
筹资活动现金流入小计                               251,411,738.61    2,808,790,556.69
   偿还债务支付的现金                              183,970,000.00     876,250,000.00
   分配股利、利润或偿付利息支付的现金               36,098,481.65      94,739,361.92
   其中:子公司支付给少数股东的股利、利润
   支付其他与筹资活动有关的现金                    100,160,000.00     685,235,932.59
筹资活动现金流出小计                               320,228,481.65    1,656,225,294.51
筹资活动产生的现金流量净额                          -68,816,743.04   1,152,565,262.18
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额                       -689,824,018.07   1,152,830,268.79
   加:期初现金及现金等价物余额                   1,536,154,288.17    383,324,019.38
六、期末现金及现金等价物余额                       846,330,270.10    1,536,154,288.17


     立信会计师认为,中珠控股股份有限公司 2021 年 1-4 月及 2021 年度的备考
合并现金流量表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了中珠
控股股份有限公司 2021 年 1-4 月及 2021 年度的现金流量。



      《核查意见函》问题 24:

      本次重组标的资产曾与北大医药股份有限公司筹划进行重大资产重组,请在
报告书中补充披露相关情况,并说明上次重组事项对本次方案实施是否构成影
响,请财务顾问发表意见。

      回复:

      (一) 补充披露情况

      2021 年 6 月 18 日,北大医药曾发布《发行股份购买资产并募集配套资金暨
关联交易预案》,收购一体医疗 100%股权,并于 2021 年 10 月 17 日收到中国
证券监督管理委员会的通知,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会于
2021 年 10 月 17 日召开的 2021 年第 55 次并购重组委工作会议审核,北大
医药发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易的重大资产重组事项获得无
条件审核通过。2021 年 11 月 21 日接到中国证券监督管理委员会(以下简称“中
国证监会”)通知,鉴于中国证监会已对北大医药进行立案调查,根据《上市公
司证券发行管理办法》的相关规定,中止审查北大医药发行股份购买资产并募集
配套资金暨关联交易事项。

    鉴于北大医药被立案调查影响重组事项的进行,双方协商终止该次重组。
2021 年 7 月 24 日,中国证监会出具《中国证监会行政许可申请终止审查通知
书》([2021]100 号)。根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》
(证监会令[2009]第 66 号)第二十条的有关规定,中国证监会决定终止对北大
医药 2021 年 8 月 27 日提交的《北大医药股份有限公司发行股份购买资产并
募集资金暨关联交易报告书》的行政许可申请的审查。

    上次重组事项已经证监会审核终止,为双方自愿申请撤回申请材料,不存在
纠纷事项。

    (二)财务顾问发表意见

    财务顾问认为,上次重组事项已经证监会审核终止,北大医疗和一体集团、
一体正润、金益信和就此终止事项不存在任何纠纷,对本次重组不构成影响。



    以上回复内容已经在草案(修订稿)中进行了补充披露和修订。



    特此公告。



                                                   中珠控股股份有限公司

                                                    二〇一五年十月十日

(责任编辑:宝鸡新闻网)

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